西部数据闪存业务营收份额占比从2024年第二财季开始出现连续五个季度下滑,本季度闪存业务占比从上季度的46%下降至43.78%,而HDD业务占比则从54%增长至56.22%。
尽管DS部门营收创纪录但营业利润在3Q24和4Q24已经连续发生环比下滑,盈利表现逊于其他竞争对手。在高利润产品供应优势有限,同时低利润产品市场低价激烈竞争的情况下,为提升整体利润水平,三星电子将更关注于未来高附加值产品的需求,扩大更先进节点的生产能力,减少传统工艺产品的生产,令2025年DRAM和NAND的bit output受到严重限制。
受IT设备季节性疲软和一些终端客户存储库存相对较高影响,SK海力士预计2025年一季度,NAND Bit出货量环比减少约18%,DRAM Bit出货量环比减少约13%。预计2025年DRAM Bit需求增长15%~20%,高于NAND Bit需求10%~15%的增幅。
不知不觉已进入春节假期倒计时,各地陆续掀起返乡潮。也正因八天长假将至,存储市场普遍进入休整期,整体交易相对寡淡,本周存储现货市场普遍以平稳度过为主。
在低价颗粒货源短缺持续发酵下,带动渠道市场少数低容量SATA SSD和PCIe SSD止跌反涨,但随着后续供应端低价资源逐渐释出,今年上半年渠道市场向下趋势仍然较为清晰明朗;而受QLC资源增多冲击叠加市场现杀价行为,令部分大容量PCIe4.0 SSD价格小跌。嵌入式和行业市场因年关将至整体变化不大,价格较为稳定。
在下游需求(尤其是对64GB DDR4需求)较为刚性的情况下,预计服务器DDR4在2025年下半年的价格表现将会相对平稳,甚至有小幅上涨的可能性。
时间来到2025年开年的第一周,存储现货市场整体成交较为一般,原本短暂平静的渠道市场受部分存储厂商杀价行为影响被打破,渠道SSD和内存条多数价格下挫。嵌入式市场整体供应偏多,除低容量eMMC以外,大容量嵌入式和LPDDR 4X产品价格普遍向下调整。
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整体来看,在消费市场需求难有明显改观,终端普遍仍在库存去化阶段之际,明年上半年存储价格延续跌势在所难免,而后续原厂的供货态度也将给存储市场带来更多的不确定性。
本月以来,渠道市场部分低价资源缺货不断发酵下,带动部分囤货需求逐渐释放,短期出现小部分试涨行情;嵌入式产品也受原厂部分低容量旧制程NAND资源停产影响导致货源供应紧张,本周低容量eMMC产品价格继续小幅上扬;而行业市场在PC大客户订单相对稳定下整体表现平稳。
美光继续扩大可用于生产HBM3E的1β DRAM,并计划2025日历年采用EUV生产1γDRAM;在NAND方面,将根据需求调整G8和G9 NAND的增长。
转眼间12月已过半,因存储厂商普遍年终盘点整固、规划来年战略部署,加之年终市场虽仍有部分备货需求,但总体来看需求变化不大,且双12未见明显水花。因此,近期存储现货市场仍以横盘为主。
随着国内双11、海外感恩节、“黑五”购物节等的结束,备货潮已告一段落,本月存储市场将延续上月月底维持“平淡”状态,在历经连续多月走跌行情之余的渠道和行业市场,存储价格整体抗跌,将持续筑底横盘。而供应端方面还需静待原厂人事变动敲定,届时或将有进一步的市场动作,需密切关注供需变化及其对存储价格的影响。
12月伊始,随着国内电商促销结束、海外圣诞节备货也已完成,存储现货市场活跃度有限,采购需求趋于平淡,存储现货价格普遍相对稳定,市场整体暂无明显变化。
在竞争更为激烈成熟制程产品上,跌幅会更加明显,部分先进制程的产品降幅相对缓和。整体来看,嵌入式价格基本下跌幅度约10%-15%,高容量UFS和LPDDR4X价格下跌幅度较高,部分低容量LPDDR4X ASP或将创下新低,跌幅或达20%。
存储原厂 |
三星电子 | 53700 | KRW | -0.56% |
SK海力士 | 203000 | KRW | -0.25% |
铠侠 | 1697 | JPY | -1.16% |
美光科技 | 92.300 | USD | -2.37% |
西部数据 | 64.460 | USD | -0.03% |
南亚科 | 28.80 | TWD | +3.78% |
华邦电子 | 14.35 | TWD | -1.03% |
主控厂商 |
群联电子 | 488.5 | TWD | -0.51% |
慧荣科技 | 52.800 | USD | -4.98% |
联芸科技 | 45.22 | CNY | -0.83% |
点序 | 61.3 | TWD | +0.33% |
国科微 | 71.03 | CNY | +0.13% |
品牌/模组 |
江波龙 | 87.36 | CNY | -0.50% |
希捷科技 | 96.150 | USD | -0.40% |
宜鼎国际 | 241.0 | TWD | +6.87% |
创见资讯 | 86.9 | TWD | -0.46% |
威刚科技 | 76.5 | TWD | -0.91% |
世迈科技 | 20.770 | USD | -0.34% |
朗科科技 | 19.70 | CNY | +1.70% |
佰维存储 | 64.47 | CNY | -1.47% |
德明利 | 105.61 | CNY | -1.00% |
大为股份 | 18.17 | CNY | +9.99% |
封测厂商 |
华泰电子 | 36.10 | TWD | +4.34% |
力成 | 113.5 | TWD | +1.34% |
长电科技 | 41.92 | CNY | -0.85% |
日月光 | 164.5 | TWD | +2.17% |
通富微电 | 30.36 | CNY | +1.50% |
华天科技 | 11.74 | CNY | +0.60% |
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