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回到首页 当前位置:CFM分析

据CFM闪存市场数据显示,量价齐跌令NAND Flash市场规模连续两个季度下滑,1Q25全球NAND Flash市场规模环比和同比均发生下滑,仅为130.1亿美元,为五个季度以来的最低水平。

低容量eMMC受MLC和256Gb TLC NAND停产影响,供应持续紧缺使得成品价格大幅拉涨;部分大容量eMMC资源价格上涨且Tier1客户正常补库需求驱动下,大容量eMMC成品价格也顺势上调报价;LPDDR4X供应持续趋紧助推相应成品涨价继续保持。

铠侠预计二季度数据中心和企业级SSD产品的需求将保持强劲。尽管PC和智能手机客户的库存调整已开始放缓,但预计需求仍将相对疲软。主要由于汇率影响,预计二季度收入和利润将较前季环比下降。

DRAM原厂自去年三季度以来相继宣布减产/转产LPDDR4X,使得现货市场相应LPDDR4X产品出现供应趋紧现象,令本周LPDDR4X价格大幅拉涨。长期来看,多数DRAM原厂仍秉持控产且保利润的态度,需求端虽传统消费电子产品销售未见明显好转,但LPDDR4X在部分移动设备中仍是刚需,未来因LPDDR4X产能缩减而令资源供应趋紧的现象或将持续,业内看好LPDDR4X后市的声音也陆续传出。

该季度,闪迪产品出货量下降低个位数百分比,平均售价下降了高个位数百分比,反映出市场持续供应过剩,这高于闪迪在分析师日上分享的中个位数百分比降幅预期。为应对这一问题,闪迪将延长较低晶圆厂利用率的措施,直至供需平衡且价格持续回升。第四财季初(4月),闪迪宣布并开始对客户实施涨价举措。

近期,存储现货市场部分DDR颗粒和LPDDR4X资源供应紧俏,而手机客户原本库存相对健康,PC OEM经过长期库存调整后库存水位也逐步降低,近期部分手机和PC等终端客户陆续回补库存,推动本周行业DDR4和低容量嵌入式LPDDR4X价格上扬。

一季度在AI服务器保持稳健推动对服务器DRAM需求,PC和移动需求复苏力度也较预期更为明显,此外叠加关税触发的部分补库存需求的共同影响下,2025年一季度整体表现优于预期,全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元,环比减少8.5%。

展望二季度,三星电子预计AI服务器需求将强劲,将通过以服务器为中心的产品组合,加强在高附加值市场的地位,并加大增强型12层堆叠HBM3E的产能以满足初期需求。在NAND方面,致力于加速所有应用向第八代V-NAND的过渡,以增强成本竞争力。

上游资源端方面,今日Flash价格基本维持不变;DDR颗粒方面,除DDR5 16Gb Major价格微幅上涨至4.30美元以外,其他DDR颗粒价格持平。

整体来看,二季度供应商之间价格分化涨跌各异,部分原厂尝试拉涨嵌入式UFS价格,但NAND整体供应仍然多于需求,嵌入式NAND价格博弈空前剧烈。而市场对LPDDR4X看涨预期普遍较为乐观,LPDDR5X短期供应有限价格小幅上涨。

SK海力士预计二季度DRAM bit出货量将以10-15%增速环比增长,预计二季度NAND bit出货量将环比增长超过20%。目前美国客户占到总收入的60%,但对美国的直接出口不高。

近段时间来,部分供应端LPDDR4X/DDR4资源供应吃紧,推动现货市场部分资源价格走强,原材料成本上扬传导至现货成品端,部分存储厂商尝试调涨行业内存条和LPDDR4X成品价格,但由于终端客户销售动能不足,拉货意愿不强,价格接受度低,使得存储价格上涨幅度较为有限。

为何在消费类市场,PCIe 5.0的普及进程远滞后于技术迭代周期?表面看是协议与产品落地的时间差,实则暗含多重因素:从NAND Flash、主控以及平台等硬件生态的协同瓶颈,到散热设计引发的用户体验争议,再到成本与性能增益的失衡等,共同构筑了大众消费类市场接纳的高门槛。

本周存储现货市场受关税影响,市场流速缓慢,客户备货意愿低。而本月以来,存储行情已横盘半月,业界恐存储现货市场难以持续维稳。

站在当前这个时间节点,需密切关注因关税等不可抗力对市场带来的不确定性。

股市快讯 更新于: 05-22 16:53,数据存在延时

存储原厂
三星电子54700KRW-1.80%
SK海力士196900KRW-1.80%
铠侠2075JPY-4.51%
美光科技95.840USD-2.30%
西部数据49.490USD-2.25%
闪迪38.600USD-3.93%
南亚科技42.85TWD-1.83%
华邦电子17.85TWD-1.65%
主控厂商
群联电子514TWD+0.19%
慧荣科技64.710USD-0.60%
联芸科技38.98CNY-3.16%
点序58.2TWD-0.85%
品牌/模组
江波龙74.42CNY-1.10%
希捷科技104.430USD-2.37%
宜鼎国际242.5TWD-1.22%
创见资讯103.5TWD-1.90%
威刚科技92.4TWD-0.65%
世迈科技18.100USD-3.98%
朗科科技23.20CNY-2.07%
佰维存储59.74CNY-0.58%
德明利112.90CNY-3.12%
大为股份14.52CNY+0.55%
封测厂商
华泰电子37.45TWD+0.94%
力成118.0TWD-0.42%
长电科技32.89CNY-0.54%
日月光145.0TWD+0.35%
通富微电24.04CNY-0.95%
华天科技9.01CNY-1.31%