美光表示，终端市场的客户库存水平总体保持健康，部分客户可能因关税相关因素而采取了一些措施，客户表示今年剩余时间的需求环境将保持积极，美光也将保持灵活应对宏观环境或不断变化的关税相关形势可能带来的任何不可预见的需求变化。
铠侠预计二季度数据中心和企业级SSD产品的需求将保持强劲。尽管PC和智能手机客户的库存调整已开始放缓，但预计需求仍将相对疲软。主要由于汇率影响，预计二季度收入和利润将较前季环比下降。
该季度，闪迪产品出货量下降低个位数百分比，平均售价下降了高个位数百分比，反映出市场持续供应过剩，这高于闪迪在分析师日上分享的中个位数百分比降幅预期。为应对这一问题，闪迪将延长较低晶圆厂利用率的措施，直至供需平衡且价格持续回升。第四财季初（4月），闪迪宣布并开始对客户实施涨价举措。
展望二季度，三星电子预计AI服务器需求将强劲，将通过以服务器为中心的产品组合，加强在高附加值市场的地位，并加大增强型12层堆叠HBM3E的产能以满足初期需求。在NAND方面，致力于加速所有应用向第八代V-NAND的过渡，以增强成本竞争力。
SK海力士预计二季度DRAM bit出货量将以10-15％增速环比增长，预计二季度NAND bit出货量将环比增长超过20%。目前美国客户占到总收入的60%，但对美国的直接出口不高。
供应方面，美光预计2025日历年其DRAM和NAND供应增长率将低于行业需求增长率，库存天数也将减少。同时，美光预计2025日历年DRAM和NAND bit市场份额将保持不变。
短期内由于传统市场的OEM厂商库存调整，个人电脑和智能手机市场需求将出现疲软，价格下行压力加剧。尽管产品组合有所改善，但由于ASP下降，预计营业利润将下降。对此，铠侠将灵活调整生产并谨慎管理资本支出，预计终端客户库存将于今年年中恢复正常，下半年传统消费市场需求将出现回升。
西部数据闪存业务营收份额占比从2024年第二财季开始出现连续五个季度下滑，本季度闪存业务占比从上季度的46%下降至43.78%，而HDD业务占比则从54%增长至56.22%。
尽管DS部门营收创纪录但营业利润在3Q24和4Q24已经连续发生环比下滑，盈利表现逊于其他竞争对手。在高利润产品供应优势有限，同时低利润产品市场低价激烈竞争的情况下，为提升整体利润水平，三星电子将更关注于未来高附加值产品的需求，扩大更先进节点的生产能力，减少传统工艺产品的生产，令2025年DRAM和NAND的bit output受到严重限制。
受IT设备季节性疲软和一些终端客户存储库存相对较高影响，SK海力士预计2025年一季度，NAND Bit出货量环比减少约18%，DRAM Bit出货量环比减少约13%。预计2025年DRAM Bit需求增长15%~20%，高于NAND Bit需求10%~15%的增幅。
美光继续扩大可用于生产HBM3E的1β DRAM，并计划2025日历年采用EUV生产1γDRAM；在NAND方面，将根据需求调整G8和G9 NAND的增长。
具体来看，FY24 Q2铠侠NAND Flash出货量环比增长约10%；NAND Flash以日圆计算、以美元计算平均售价环比均增长5%左右。
三星电子表示，第四季度尽管PC和mobile领域存储需求可能会出现疲软，但人工智能需求增长将依旧保持强劲，在此背景下，将专注于推动高带宽内存(HBM)和高密度产品销售。
西部数据表示，对闪存市场的总体看法仍然乐观，将继续致力于严格的资本支出，并通过在最高价值的终端市场进行主动分配来提高盈利能力，增加对eSSD的投资，从而保持供需平衡。
SK海力士计划通过增加HBM和服务器DRAM销量，带动四季度DRAM Bit出货量环比5%左右；NAND方面，计划增加eSSD产品的销售量，预计四季度NAND Bit出货量环比增长10-13%（包含Solidigm）。
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