今年下半年,随着各大原厂减产效应逐渐显现,主要终端客户库存调整完毕,存储设备采购需求逐渐回温,产品价格也逐渐趋于稳定。
基于如此市况,SK海力士披露最新财报,第三季度营收为9.066万亿韩元(约合69.1亿美元),同比下降17%,环比增长24%。经营亏损1.792万亿韩元(约合13.7亿美元),经营亏损环比减少38%,经营利润率从二季度-39%回升至-20%;净亏损2.185万亿(约合16.7亿美元),净利润率收敛至-24%。
SK海力士表示,业绩在一季度低点后持续改善,今年一季度由盈转亏的DRAM业务仅在两个季度后实现扭亏为盈,面向AI应用的HBM3、高容量DDR5和高性能LPDRAM等产品销售势头良好,连续亏损的NAND业务也跟随市况出现好转的迹象。同时,包括Solidigm在内,减少了低利润NAND产品的销售,预计Q4 NAND出货将环比下降超10%。
数据来源:SK海力士,图表制作:CFM闪存市场
具体业务来看:
NAND业务收入占比27%,约2.45万亿韩元,NAND Bit出货量环比增长约5%,NAND Flash ASP环比轻微下降。大部分基于176层NAND的产品已经达到成熟量产水平,238层NAND良率正在改善。
DRAM业务收入占比67%,约6.07万亿韩元,DRAM Bit出货环比增长约20%,DRAM ASP环比增长约10%。大部分基于1anm制程的产品已经达到成熟量产水平,下一代1bnm制程的良率正在提高,1bnm HBM3E在8月已经送样。
业绩展望
SK海力士计划今年四季度扩大DDR5销售规模,DRAM销售环比增长约10%;NAND方面,包括Solidigm在内,SK海力士减少了低利润产品的销售,四季度整体NAND出货将环比下降11%-19%。
整体上看,SK海力士预期DRAM业务2023年bit出货量将增长约5%,2024年bit出货量将增长约17%-19%;NAND业务预计2023年bit出货量将增长7%-9%,2024年bit出货量将增长约17%-19%。
PC市场:随着渠道库存回归正常水位,加上明年换机需求提升,整体出货量有望实现约5%增长。另外,由于存储产品成本下滑以及AI PC出现,预计2024年容量增长有望实现两位数百分比。
智能手机市场:由于今年下半年新机发售加上旗舰产品组合增加,LPDDR5需求加速,整机上看,伴随部分换机周期来临,整机出货量明年预计将实现约5%增长,另外,AI应用更加广泛有望推动高存储密度产品渗透。
服务器市场:随着云服务提供商投资增加,改善型需求提升,预计2024年整体服务器市场将逐渐复苏。其中,由于人工智能竞争激烈,AI服务器投资需求持续,通用服务器投资也将修复。
资本支出方面,SK海力士预计2024年资本支出将较2023年有所增加,但是考虑到整体财务稳定性以及投资效率,增长幅度将降至最低。
SK海力士将会把投资侧重点放在HBM、DDR5、LPDDR5 DRAM等高附加值主力产品。另外,公司将进行以第四代10纳米级(1a)和第五代10纳米级(1b)DRAM为中心的生产线转换,同时扩大对HBM TSV技术的投资。
来源:SK海力士
最后,SK海力士重点介绍了HBM3E产品,称其拥有对AI存储至关重要的世界级的热处理、用户便利和速度性能水平。其采用先进的MR-MUF技术,散热性能提高10%,向后兼容现有系统,无需设计或结构更改,致力于在2024年为客户提供全面的HBM3E产品支持。
存储原厂 |
三星电子 | 77600 | KRW | -0.51% |
SK海力士 | 173200 | KRW | -0.23% |
美光科技 | 114.700 | USD | +2.11% |
英特尔 | 30.900 | USD | +1.28% |
西部数据 | 70.950 | USD | +1.76% |
南亚科 | 65.8 | TWD | -1.2% |
主控供应商 |
群联电子 | 710 | TWD | +1.28% |
慧荣科技 | 73.955 | USD | +0.76% |
美满科技 | 68.510 | USD | +2.76% |
点序 | 78.7 | TWD | -0.63% |
国科微 | 51.27 | CNY | +1.38% |
品牌/模组 |
江波龙 | 96.27 | CNY | -3.05% |
希捷科技 | 87.500 | USD | +1.40% |
宜鼎国际 | 287.5 | TWD | -0.35% |
创见资讯 | 94.5 | TWD | +0.21% |
威刚科技 | 104 | TWD | +2.97% |
世迈科技 | 18.630 | USD | +0.65% |
朗科科技 | 25.37 | CNY | -1.28% |
佰维存储 | 52.14 | CNY | -0.80% |
德明利 | 103.64 | CNY | +2.05% |
大为股份 | 11.09 | CNY | -1.42% |
封装厂商 |
华泰电子 | 61.7 | TWD | -1.75% |
力成 | 170 | TWD | -0.29% |
长电科技 | 25.77 | CNY | -1.64% |
日月光 | 148 | TWD | +2.42% |
通富微电 | 20.98 | CNY | -1.13% |
华天科技 | 8.19 | CNY | +0.49% |
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