俄乌冲突或令半导体原材料价格飙升

美国白宫发出警告，芯片行业应为可能发生的俄罗斯断供半导体材料做好准备。近日，美国白宫安全委员会NSC主席Peter Harrell及成员与美国芯片厂商接触，了解俄罗斯和乌克兰芯片原材料的供应情况，并呼吁他们寻找其他可替代方案。另一白宫资深官员重申，如果俄罗斯入侵乌克兰，美国政府已做好准备。受此消息影响，美股主要芯片厂商的股价上周五大幅杀跌，费城半导体指数重挫4.8%。

美国芯片制造业依赖俄罗斯与乌克兰提供的钯、氖、氪、铝等半导体工艺中的关键原材料。据Techcet评估，美国半导体的氖气供应，超过90%来自于乌克兰，氖气在EUV和DUV中均会使用但成本占比低，在激光、镭射等方面使用广泛，是俄罗斯生产钢铁形成的副产品，产出后运往乌克兰进行钝化加工处理。资料显示，乌克兰供应的氖气约占全球70%，氪气供应约占全球40%，氙气供应约占全球30%。氖气和氪气主要用于KrF镭射工艺，广泛用于8英寸晶圆250~130nm的成熟制程，主要包括电源管理芯片PMIC、MEMS、MOSFET和IGBT等功率半导体组件，对汽车芯片的影响较大。

全球目前只有俄罗斯及南非等少数国家出口钯材料，据Techcet数据显示，美国35%的钯来自俄罗斯。钯在传感器、NAND Flash存储芯片中的应用广泛，多用于后道封装环节，但该原材料占存储芯片总成本比重不高，对于整体价格的上浮程度影响有限。

据美国国际贸易委员会ITC表示，2014年俄罗斯与当时乌克兰东南部的克里米亚产生地缘危机时，一度导致氖气价格上冲600%。据百川盈孚数据显示，我国氖气（含量99.99%）价格已经从2021年10月的400元/立方米上涨至目前超过1600元/立方米。

据台相关行业人士判断，俄罗斯与乌克兰的地缘政治冲突或对欧美当地成熟制程的晶圆厂产生较大影响，对台湾半导体厂商影响相对较低。亚洲地区包括中国大陆、台湾、日韩在内等地的半导体气体及相关原材料渠道畅通，若发生危机，亚洲晶圆厂商或在短期内提升市场占有率。部分芯片企业内部已开始评估乌克兰冲突产生的潜在影响，审视自家公司半导体气体原材料的供应来源。目前初步判断，即使发生地缘政治冲突，也不会令原材料断供而导致生产停摆，但相关稀有气体价格或大幅飙升，如果下游晶圆厂寻求新的替代供应商，需要长达半年的时间验证，可能导致新的短料风险。

由于俄罗斯和乌克兰紧张局势日益升级，包括美国、加拿大、英国等多个国家呼吁身处乌克兰的本国居民撤离回国。拜登此前表示，俄罗斯若入侵乌克兰，将对俄罗斯实施全面的出口管制。若对俄罗斯实施全面的出口管制，或持续冲击全球半导体行业。