在全球供应链结构性失衡持续的大背景下，库存和产出等问题引发了终端客户，尤其是PC客户对存储芯片采购意愿的延迟与下滑，2021年四季度各原厂的不论是NAND Flash还是DRAM的ASP均有不同程度的环比下滑，而也导致了2021年四季度全球存储芯片市场销售规模的下滑。

不过从全年来看，在前三个季度连续增长的带动下，2021年全年全球存储芯片市场销售规模达1628亿美元，同比增长31%。

四季度全球NAND Flash市场规模达182.9亿美元

数据中心客户需求强劲推动server SSD的出货增长，由于一些客户的库存调整以及全球供应链问题，对cSSD的需求面临一些停滞。而AP供需中断，NAND需求也小幅下滑。据CFM闪存市场数据显示，2021年四季度全球NAND Flash市场规模达到182.9亿美元，环比下滑1.9%。而2021年全年NAND Flash市场规模达到679亿美元，同比增长20%。

其中，

· 三星在四季度的NAND Flash销售收入达61.27亿美元，环比减少3.2%，市场份额达到34%；

· Kioxia在四季度NAND Flash销售收入达到35.35亿美元，环比减少2.9%，市场份额达到19%；

· SK海力士的四季度NAND Flash销售收入达到26.20亿美元，环比增长1.2%，排名第三；

· 西部数据的四季度NAND Flash销售收入为26.20亿美元，环比增长5.2%，市场份额为14%；

· 美光的四季度NAND Flash销售收入为18.70亿美元，环比减少4.1%，市场份额为10%，排名第五；

· 英特尔的四季度NAND Flash销售收入为9.96亿美元，市场份额为5%，排名第六。

注：因财季时间不一，CFM对美光季度收入作了平滑处理

从市场份额来看，还有一个大的变化在于以长江存储为代表的其他原厂占比逐渐攀升，经历2020、2021年两年的增长，由不足1%的份额已经增长到超过2%。

来源：CFM闪存市场

四季度全球DRAM市场规模达246.3亿美元

四季度来看，server DRAM需求强劲，而PC和mobile受到供应链问题的影响更严重，PC客户持续调整库存；而在疫情持续的情况下，mobile对DRAM需求受到一定影响。据CFM闪存市场数据显示，2021年四季度全球DRAM市场规模达到246.3亿美元，环比下滑7%。而2021年全年DRAM市场规模达到949亿美元，同比增长41%。

其中，

· 因DRAM bit shipment环比持平，DRAM ASP环比5%下滑，在美元基数下，三星在四季度DRAM销售收入达103.10亿美元，环比减少12%，市场份额为41.9%；

· SK海力士四季度DRAM销售收入达74.28亿美元，占比30.2%，环比增长3%，也是唯一一年四季度销售环比增长的原厂；

· 美光四季度DRAM收入达54.91亿美元，占比22.3%，环比减少8%；

· 南亚科技的四季度DRAM销售收入达7.69亿美元，占比3.1%，环比减少10%；

· 华邦电子四季度DRAM销售收入达2.59亿美元，占比1.5%，环比减少4%。

注：因财季时间不一，CFM对美光季度收入作了平滑处理

未来展望：市场应理性看待涨价风声，原厂2022年策略重心在server

由于季节性疲软的因素存在，大部分原厂对于Q1持中性态度，预计NAND Flash和DRAM bit shipment均会出现一定程度的环比减少，仅SK海力士对NAND Flash bit shipment较为乐观，主要因数据中心需求的强劲。

虽然近期因铠侠/西部数据工厂污染事件，已经吹响涨价的号角，但市场更应理性，回归到基本面。

从目前来看，PC需求有改善的迹象，同时随着云计算厂商投资的扩大，以及去年受供应问题中断的需求将延迟到今年，server需求有支撑，不过库存问题依然值得关注。而在手机方面，由于需求的放缓，预计原厂会做出一些调整。针对复杂的变化，预计原厂在2022年的策略重点将放在加强server的需求上。