大陆“疫情”逐渐好转，后续需密切关注日韩对供应链的影响

2020年首季受新冠肺炎疫情冲击，大陆产业链供需双双受挫，不过从2月下旬开始，除“疫情”重灾区的湖北地区外，其他地区已陆续恢复到正常生活和企业运作，工厂复工率也在不断提高，大陆市况明显好转，但依然受到人员出行、物流、交通等管制，以及面临短期成品生产和交付难度大等难题。

相对于中国大陆企业，中国台湾地区存储厂商影响较小，威刚2月营收月增30.07%，且年增19.64%。DRAM厂南亚科2月业绩持续攀高，营收月增1.4%，是近5个月新高。台企普遍认为今年上半年DRAM及NAND Flash产业将会持续供给不足，尤其是“疫情”过后浮现的补货需求，将使得3月接单状况持续增温，第一季营运表现和出货将符合预期。

另外值得注意的是，“疫情”已蔓延至全球，尤其是韩国，截止到本周六累计确诊的新型冠状病毒感染超过7000例。因“疫情”对韩国采取入境管制措施的国家和地区也超过了100个，对部分韩国企业运营和工厂造成影响，日本、越南等企业也受到了牵连。

对于存储产业而言，日本和韩国在核心芯片上占据不可替代的地位，目前虽然三星、LG等在鱼尾市的工厂受到影响，但三星、SK海力士生产DRAM和NAND Flash的生产线暂无影响，对后续存储产业链起到了稳定供应的作用。不过，短期的货源供应仍然难度大，会影响下游市场供应和生产。

目前中国大陆地区的“疫情”已进入最后的防守阶段，同时在经济下行的压力下，中国基建项目成为短期稳定增长的重要发力点，各地重点基建项目复工脚步也在提速。国家明确要求加大公共卫生服务、应急物资保障领域投入，以及加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度，将使得数据中心、企业等领域需求增加，给存储市场增添了新的动力。