智能手机存储配置一路狂奔，10GB RAM时代即将来临

经过多年快速发展，全球智能手机行业逐渐接近饱和。2018 年全球智能手机出货14.5 亿台，较 2017 年下滑 2.7%。不仅苹果新机销售表现低于预期，三星手机中国市场遭遇“滑铁卢”，受经济放缓、需求疲弱、市场饱和等影响，中国智能手机市场也表现疲软，全年智能手机出货下滑15.5%至3.9亿台。市场低迷，消费者换机意愿衰减，为了抢占所剩无几的市场份额，手机品牌厂商高阶旗舰智能机型配置竞赛厮杀更为激烈。

随着多摄像头、AI、小视频、APP、游戏等应用增长，2018 年苹果 iPhone XR/XS/Max 跳过 128GB 容量， 三星 Note 9 跳过 256GB，引领高端旗舰机容量向 256GB、 512GB 提升，华为、OPPO、VIVO、小米等从 64GB/128GB 向 128GB/256GB，以及 512GB 容量转移，锤子科技坚果 R1 更 是搭载 1TB 容量。

Mobile DRAM方面，iPhone 历代搭载的内存容量拉升有限，2018年推出的iPhone XS 与 XS Max搭载4GB RAM，iPhone X 与 XR 则仅3GB RAM。相比之下，为了拉升规格抢占市场，Android阵营旗舰智能手机内存提升迅猛，主流旗舰智能手机纷纷扩容至8GB，三星Galaxy Note 9、华硕ZenFone 5Z、OnePlus 6 等均推出 8GB RAM 版本，从年底开始发布的新款机种开始朝向10GB规格迈进，黑鲨手机Halo、小米MIX 3、红魔Mars、Vivo NEX等推出10G RAM版本。即将于1月22日开启预售的联想Z5 Pro GT 855版更是提供了超大12GB RAM的高端配置。

预计2019年高端旗舰智能手机市场Mobile DRAM将由6GB/8GB向8GB/12GB升级，10GB RAM规格有望成为主流，刺激存储器需求增长，为下半年旺季拉货开启冲刺动能。从今年开始，三星 、华为、OPPO、VIVO、LG、 小米等手机厂商竞相为5G手机上市而备战。在2020年5G正式商用前，预计消费者持观望心态较多，全年换机潮仍趋于保守。2020年5G手机正式商用有望刺激Mobile DRAM成长动能。

2018年智能手机出货萎缩，PC市场需求下滑，DRAM原厂近期已陆续宣布缩减资本投入放缓2019年投资计划，将主要目标放在新制程转换与良率提升，包括三星电子将2019年DRAM投资金额降至80亿美元，DRAM bit成长率由之前预估的20%降至低于20%；SK海力士也将2019年DRAM投资金额降至55亿美元，美光下修2019年资本支出至30亿美元左右，DRAM bit成长率由之前预估的超过20%降至低于16%。南亚科2019年资本支出将较2018年缩减5成，从2018年204亿新台币减至百亿元左右，但全年位元产出仍将成长10~15%。DRAM原厂减产效应将在未来2~3个季度后显现，有利于整体供需恢复平衡甚至更好。