闪迪公布2025财年第三财季(截至2025年3月28日)业绩,Non-GAAP下,营收16.95亿美元,环比减少10%,同比减少1%,高于此前的指引范围;毛利润率22.7%,环比减少9.8个百分点,同比减少4.7个百分点;经营利润200万美元,环比减少99%,同比减少98%;净亏损4300万美元,环比减少124%,同比减少152%。
该季度,闪迪产品出货量下降低个位数百分比,平均售价下降了高个位数百分比,反映出市场持续供应过剩,这高于闪迪在分析师日上分享的中个位数百分比降幅预期。为应对这一问题,闪迪将延长较低晶圆厂利用率的措施,直至供需平衡且价格持续回升。第四财季初(4月),闪迪宣布并开始对客户实施涨价举措。
数据来源:闪迪,图表制作:CFM闪存市场
数据来源:闪迪,图表制作:CFM闪存市场
闪迪CEO David Goeckeler表示,对作为独立公司在该季度的业绩表现感到满意。创新能力得到了增强,其最新的技术BiCS 8的早期试运行表现强劲,旨在提供业界领先的性能、能效和密度。闪迪已采取措施减少供应以满足需求,并于本季度开始提价。其投资、供应管理和定价策略将继续以最大化回报为中心。
按业务划分,
客户端业务营收9.27亿美元,环比减少10%,同比减少10%;
消费者业务营收5.71亿美元,环比减少5%,同比持平;
云业务营收1.97亿美元,环比减少21%,同比增长103%。
来源:闪迪
截至该季度末,闪迪库存金额达21.60亿美元,上一年同期库存为19.55亿美元。
应用领域
在客户端领域,PC更新换代有三个结构性驱动因素:包括 Windows 10 系统终止支持、疫情后个人电脑的更新以及具备人工智能功能的个人电脑兴起。随着闪迪开始大规模生产 BICS8 客户端SSD,闪迪已完成了与几家全球主要PC OEM的认证工作。
另外,闪迪也在不断巩固在汽车领域的创新领先地位,被提名为福特年度供应商就是一个很好的体现,同时还交付了业内首批用于自动驾驶的UFS 4.1样品。目前正与主要合作伙伴开展研发工作,早期样品已应用于自动驾驶机器人领域的下一代电动汽车平台,预计在未来几个月内完成认证,为从 2026 年下半年开始在下一代汽车计算平台(包括先进驾驶辅助系统和机器人)更广泛地应用铺平道路。
在游戏领域,闪迪最新的固态硬盘产品极受欢迎,获得了全球顶尖个人电脑和游戏出版物颁发的多项 “编辑选择奖”。本季度,闪迪还将开始交付首批支持 PCIe Gen 5 和 Gen 6 的BICS8 客户端SSD,为人工智能和游戏系统提供高能效和出色性能。
在消费级市场,闪迪继续凭借创新产品引领市场,最近新推出了几款产品,包括最新的便携式固态硬盘和USB双驱动器。专业级存储卡的推出填补了闪迪产品组合中的一个关键空白,同时,闪迪还推出了下一代 microSD Express 卡,该卡是与任天堂合作开发的256GB存储卡,用于备受期待的任天堂Switch 2。
在数据中心,对快速增长的人工智能驱动型工作负载的资本投资正在扩展企业级SSD的使用场景,闪迪将继续增加对企业级SSD bit的应用比例,本季度该比例为 12%,高于去年同期的8%。
技术创新
闪迪持续在所有市场凭借创新引领发展,其最新一代 NAND 技术 BICS 8 的成功量产就是最好的体现。预计 BICS 8 将被集成到广泛的产品线中,并将占第四财季(4-6月)bit出货量的10%,预计2026财年将提升至40-50%。闪迪的 TLC产品正通过客户在高性能移动和计算应用的认证,同时2Tb QLC芯片也正接受顶级云服务提供商的认证,可用于128TB和256TB等高容量的SSD。
业绩展望
展望第四财季(2025年4-6月),Non-GAAP下,闪迪预计营收为17.5亿美元-18.5亿美元,毛利率为25.5% - 27.0%,运营费用为3.95亿美元-4.05亿美元。
来源:闪迪
闪迪表示,在业绩指引中的关键假设是现行关税在整个季度内保持不变。从比例上看,闪迪约20%的产品销往美国,而这些产品中的95%没有任何关税,因为它们是来自中国以外的国家的原材料。闪迪正在与客户合作,密切关注全球供应链环境,同时利用公司灵活性来确保采购计划的持续稳定。
闪迪预计第四财季(2025年4-6月)的NAND bit出货量将保持平稳,平均售价将实现中高个位数百分比增长;今年下半年NAND bit出货量将实现高个位数百分比增长。展望未来,闪迪预测到2026财年,供需将恢复平衡,当供需平衡时,总体目标是尽可能实现 100%的产能利用率。
存储原厂 |
三星电子 | 54600 | KRW | 0.00% |
SK海力士 | 190300 | KRW | -0.26% |
铠侠 | 1933 | JPY | +0.73% |
美光科技 | 82.620 | USD | +2.62% |
西部数据 | 44.300 | USD | +0.02% |
闪迪 | 34.970 | USD | +3.37% |
南亚科 | 34.95 | TWD | +0.87% |
华邦电子 | 15.60 | TWD | +0.32% |
主控厂商 |
群联电子 | 461.5 | TWD | +4.89% |
慧荣科技 | 53.350 | USD | +1.64% |
联芸科技 | 42.12 | CNY | +0.48% |
点序 | 53.1 | TWD | +2.12% |
国科微 | 69.98 | CNY | -0.36% |
品牌/模组 |
江波龙 | 79.81 | CNY | +0.39% |
希捷科技 | 95.450 | USD | +1.65% |
宜鼎国际 | 234.0 | TWD | +4.46% |
创见资讯 | 96.5 | TWD | -0.52% |
威刚科技 | 86.5 | TWD | +3.72% |
世迈科技 | 17.590 | USD | +1.09% |
朗科科技 | 25.89 | CNY | +0.43% |
佰维存储 | 64.72 | CNY | +1.44% |
德明利 | 128.41 | CNY | +0.63% |
大为股份 | 14.61 | CNY | +0.41% |
封测厂商 |
华泰电子 | 31.50 | TWD | +0.80% |
力成 | 111.0 | TWD | +3.26% |
长电科技 | 34.27 | CNY | +0.12% |
日月光 | 137.5 | TWD | +1.48% |
通富微电 | 26.30 | CNY | +1.31% |
华天科技 | 9.57 | CNY | +0.63% |
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