原厂正谨慎恢复产能，存储供应扑朔迷离，存储市况或迎新变量？

一季度中旬过后，存储行情整体呈涨幅放缓的趋势。由于需求端库存基本恢复正常，客户备货动能正在放缓，后续存储行情的演变，很大程度取决于存储原厂的供应态度。当然，随着存储价格逐季上扬以及产品迭代升级，各家原厂正收敛减产幅度，谨慎恢复产能，存储供应已较四季度最紧张时有所好转。

原厂产能变动方面，如SK海力士此前表示，无锡工厂通过1a纳米转换实现DDR5和LPDDR5等产品的量产，扩大工厂的产能利用率；铠侠日前也宣布，将重新审视自2022年以来一直实施的NAND Flash的减产计划，酌情增加产量，据称预计到今年3月，该工厂的利用率将恢复到90%左右，具体取决于市场需求。

来源：CFM闪存市场

不过基于财务情况考虑，原厂供应仍较为克制。目前存储原厂仍未完全走出亏损阴影，去年严重的财务亏损令原厂现金流持续承压，不仅大幅削减了经营支出，还放缓了部分先进制程的投入力度，影响到为保技术领先的资本支出规划。正是极重的财务压力影响到原厂的供应态度，令各家原厂史无前例一致性大幅减产，从抢市占的策略全面倒向保利润。据CFM闪存市场统计，去年四个季度，五大原厂累计经营亏损高达约280亿美元，季度亏损正随价格走高逐季收敛。

目前各原厂短期均以扭亏为盈为主，控制着市场资源供应，加上AI应用的增量需求还未实际落地，传统消费市场并未出现实质性的变化，原厂对NAND产能利用率的提升和供应情况保持着谨慎态度，更多是积极投入HBM和DDR5等明确需求的领域。整体来看，存储供应密切结合着市场实际情况，保持着紧平衡的供应状态，仍以小幅涨价改善盈利为主要目标。

那么，掌握着存储供应绝对话语权的各家存储原厂，如何看待存储市场后续的发展动向？同时，引领着先进存储技术持续发展的存储原厂，在AI、汽车等领域如何推动高价值存储应用？3月20日，CFMS｜MemoryS 2024将在深圳前海JW万豪酒店举行，齐聚三星电子、长江存储、SK海力士、美光、铠侠、Solidigm、西部数据等国内外核心存储原厂，敬请期待！

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