震灾引发PC业囤货潮？ 调适季节趋势也是原因

闪迪公布2026财年第三财季（截至2026年4月3日）业绩，Non-GAAP下，季度营收59.5亿美元，环比增长97%，同比增长251%；毛利润率78.4%，环比增长27.3个百分点，同比增长55.7个百分点；经营利润42.18亿美元，环比增长272%；净利润36.75亿美元，环比大增280%。该季度闪迪营收超预期增长主要得益于客户结构向高价值客户倾斜（数据中心业务增长 233%）以及价格上涨。

苹果第二财季（截至3月28日）营收1,111.8亿美元，同比增长17%，高于市场预估的1,096.6亿美元；净利润295.8亿美元，同比增长19%；第二财季每股收益2.01美元，上年同期1.65美元，预估1.96美元。该季度iPhone收入569.9亿美元，同比增长22%，低于市场预估的572.1亿美元。苹果在美洲（同比增长12%）和欧洲（同比增长14.7%）的销售表现不佳，但大中华（同比增长28%）和其他亚洲地区（同比增长25%）出色。

微软2026会计年度第三季(1-3月)营收同比增长18%至828.86亿美元；净利润317.8亿美元，同比增长23%；其中，智能云 (含Azure)营收346.8亿美元，同比增长30%。该季度微软资本支出为319亿美元，同比增长49%。微软财务长Amy Hood于财报电话会议上预测，4-6月营收867-878亿美元，2026会计年度(截至2026年6月底为止)资本支出将同比增长61%至1,900亿美元，零组件价格上升将带来250亿美元的冲击。

日月光投控财务长董宏思于法说会上表示，AI浪潮强劲，先进封测增长动能明显优于预期，再次上调今年先进封测业务展望，预估今年相关营收将突破35亿美元，调幅约一成，并较去年同期翻倍。为应对市场需求，日月光投控再次调升今年资本支出，由此前的70亿美元，提高至85亿美元，增幅超20%。

Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊在财报电话会上表示，面对庞大的订单和激增的客户需求，Alphabet仍面临算力瓶颈。若能满足全部需求，云业务收入会更高。我们正积极应对这一阶段，持续加大投资，且拥有完善的长期规划框架。

联发科今日在法说会上发表第二季度展望，预计单季营收为新台币1402~1492亿元，环比持平至减少6%，同比减少1~7%，毛利率预计46% ± 1.5%。展望全年，预期美元营收年成长中至高个位数百分比。手机业务第一季营收环比下滑17%，第二季客户对短期需求仍偏谨慎，联发科预期手机业务营收将呈现季减。

谷歌母公司Alphabet首席财务官阿纳特・阿什肯纳齐在财报电话会上表示，将2026年全年资本支出指引区间上调至1800亿至1900亿美元，此前预期为1750亿至1850亿美元，新增3月完成的Intersect收购相关投资。他表示，在人工智能领域的投资正带来强劲增长，谷歌云创纪录的收入与订单储备增长、谷歌服务的优异表现均印证了这一点。展望未来，这些优异业绩坚定了其投入所需资本、持续把握人工智能机遇的决心。预计2027年资本支出将较2026年大幅增长。

4月30日，长安启源发布调价公告。受全球车规级芯片成本大幅上涨影响，自2026年5月7日起生产的长安启源Q07天枢智能激光版车辆官方指导价上调3000元，5月7日0时前生产的车辆按原价格执行。

Meta发布了截至3月31日的2026年第一季度财报。财报显示，Meta第一季度总营收为563.11亿美元，同比增长33%；净利润为267.73亿美元，同比增长61%。公司预计第二季度营收580亿美元至610亿美元，预估595.6亿美元。Meta预计全年资本支出将在1250亿至1450亿美元之间，高于之前预测的1150亿至1350亿美元。Meta CEO Mark Zuckerberg表示，旗下各项应用业务保持强劲增长势头，并发布了来自Meta Superintelligence Labs的首个模型，公司正按计划把个人超级智能带给数十亿人。
 

谷歌母公司Alphabet发布2026年第一季度财报。报告期内，公司营收1098.96亿美元，同比增长22%，是公司连续第11个季度实现两位数增长；净利润625.78亿美元，同比增长81%。财报显示，谷歌云业务营收同比增长63%至200亿美元，积压订单环比几乎翻倍，超过4600亿美元；谷歌服务营收增长16%，达到896亿美元，主要得益于谷歌搜索及其他业务增长19%，其中谷歌订阅、平台和设备业务增长19%，以及YouTube广告增长11%。

寒武纪发布2026年第一季度财务报告。2026 年第一季度，公司实现营业收入28.85亿元，同比增长159.56%；归属于上市公司股东的净利润为10.13亿元，同比增长185.04%。业绩变动主要因人工智能行业算力需求攀升，公司凭借产品竞争力拓展市场，推动应用场景落地，收入同比大幅增长。

闻泰科技公布2025年年报和2026年一季度财务报告。2025年，公司实现营收312.53亿元，同比下降57.54%；归母净利润亏损87.48亿元，扣非归母净利润亏损3.16亿元。2026年一季度，公司营业收入仅8.16亿元，同比大幅下降93.77%；归母净利润亏损1.89亿元，同比大幅下滑172.41%；扣非归母净利润亏损1.90亿元，同比下降706.01%。闻泰科技表示，业绩下降的主要原因是2025年陆续剥离产品集成业务，且2025年第四季度起对安世境外相关主体控制权受限不再纳入合并范围，业务结构且本期业务规模较上年同期大幅减少。此外，2026年一季度，公司半导体业务实现收入8.08亿元，业务毛利率为27.42%，净利润0.13亿元，预计产能供应将在2026年下半年逐步释放，供应链成本也将得到优化。

闻泰科技发布公告称，因容诚会计师事务所对公司2025年度财务会计报告出具了无法表示意见的审计报告，同时对2025年度财务报告内部控制出具了无法表示意见的内部控制审计报告，公司股票将被实施退市风险警示并叠加其他风险警示。公告称，闻泰科技股票及可转债“闻泰转债”将于4月30日停牌一天，自5月6日起实施风险警示，股票简称由“闻泰科技”变更为“*ST闻泰”，日涨跌幅限制收窄至5%。若2026年度未消除相关情形，公司股票将可能被终止上市。

高通公布2026财年第二财季（截至2026年3月29日）财务业绩。报告期内，公司营收为106亿美元，同比下降3%（GAAP），非GAAP同比下降2%；非GAAP净利润为28.40亿美元，同比下降10%。分部门看，半导体部门（QCT）营收同比下降4%至90.76亿美元，其中手机业务营收同比下降13%，汽车业务营收同比增长38%；授权部门（QTL）营收同比增长5%至13.82亿美元。展望第三财季，高通预计营收区间为92亿至100亿美元，调整后每股收益预期区间为2.10至2.30美元；预计QCT营收为79亿至85亿美元，QTL营收为11.5亿至13.5亿美元。

德明利发布2026年第一季度财务报告。2026年第一季度，公司实现营业收入75.38亿元，同比增长502.08%；归属于上市公司股东的净利润为33.46亿元，上年同期亏损6908.77万元，同比扭亏为盈。报告期内，AI需求爆发式增长、AI应用快速落地背景下，行业供应整体保持偏紧态势，行业景气度持续上行，存储价格持续上涨。业绩增长的原因主要受益于行业与市场环境改善、公司技术与产品布局持续优化、销售结构优化综合推动。

4月30日，三星电子发布2026年一季度财报。数据显示，2026年第一季度（1-3月）营收为133.9万亿韩元(约合901亿美元)，环比增长43%，同比增长69%；经营利润57.2万亿韩元(约合385亿美元)，环比增长184.6% ，同比增长7.5倍；净利润47.2万亿韩元(约合318亿美元)，环比增长140.5%，同比增长4.8倍。该季度三星电子营收及营业利润均创历史新高。其中，Q1存储业务营收为74.8万亿韩元(约合503亿美元)，环比增长101%，同比增长292%。得益于存储器市场的技术领先地位以及更高的平均售价 (ASP)，存储器业务季度营收及营业利润也均创历史新高。三星电子表示，一季度三星HBM的销量比去年同期增长了三倍以上，从2026年第二季度开始，公司计划向主要客户提供其第七代HBM（HBM4E）原型产品，预计HBM4的销量从第三季度开始将占HBM总销量的一半以上。

慧荣科技发布Q1财务业绩后，股价飙升。截至当地时间4月29日收盘时，公司每股上涨68.32美元，涨幅达45.8%，最新市值73.91亿美元。

东芯股份公告称，2026年第一季度实现营业收入4.79亿元，同比增长236.95%；归属于上市公司股东的净利润为1.38亿元，上年同期亏损，同比扭亏为盈。业绩变动主要系受益于半导体行业景气度持续回升，中小容量存储市场呈现结构性紧缺态势，产品价格大幅攀升，公司紧抓市场机遇，积极推动产品销售；同时，存储主业持续向好与业绩弹性释放，推动公司整体经营扭亏为盈。东芯Q1净利润1.38亿，2025年Q4净利润-0.49亿，据此计算，Q1净利润环比扭亏为盈。

据央视新闻报道，《全国数据资源调查报告（2025 年）》数据显示，2025 年，全国数据生产总量同比增长 27.28%，达到 52.26ZB（ZettaByte，泽字节 | 1ZB=1024EB），这相当于全国所有算力中心存储容量的近 30 倍。从国际来看，我国数据生产总量占全球的 27.44%。此外，2025 年我国用于人工智能训练和推理的数据总量为 199.48EB（Exabyte，艾字节 | 1EB=1024PB=1,048,576TB），同比增长 42.86%，推理数据量首超训练数据量，达 101.34EB。

中微公司发布 2026 年一季度报告：营收 29.15 亿元，同比增长 34.13%；归母净利润9.30 亿元，同比增长 197.20%；扣非净利润 4.78 亿元，同比增长 60.09%。该季度中微公司研发投入合计达到 9.08 亿元，同比增长 32.15%，研发支出占营业收入比例约为 31.14%，远高于科创板上市公司平均研发投入水平，持续推进六大类、超 20 款新设备的研发。在先进刻蚀工艺领域，高端产品新增付运量显著提升，下一代设备已进入客户验证阶段，已全面覆盖存储器刻蚀应用的各类超高深宽比需求。