兆易创新：三季度NOR Flash需求超预期，苹果转单台厂为不实传言

兆易创新近日在电话会议中表示，公司NOR Flash三季度的价格比较稳定，需求非常旺盛，超过原来的预期。

展望今年四季度，目前需求仍然非常旺盛，现在已经处于供不应求的状态，明年的景气度相对来讲还是比较乐观。

兆易创新三大产品线NOR Flash、NAND Flash及MCU下游景气度持续高涨。三季度需求旺盛源于：

1）传统旺季；

2）今年疫情下上半年下游较为谨慎，库存水平较低；

3）国际关系影响以及8英寸晶圆产能紧缺的局势下，下游建立安全库存水位的额外需求。

展望四季度，苹果新机型全部采用OLED屏也加大了NOR的用量，景气度有望延续。

明年来看，预期有一些新的市场，消费类是可穿戴设备的增长，另外电表会过度到2020年新标准，汽车等也都有持续增长的需求。

行业普遍产能紧张，公司明年上半年将有新的产能扩张，预计有助于提升市场份额；新产品研发及市场推广进度符合预期。

关于市场目前普遍担忧的晶圆厂8英寸产能紧缺的问题，公司管理层表示目前产能供应健康，且明年上半年三大产品线均会有扩产。预计扩产后有望进一步提升市场份额。公司目前MCU和传感器主要采用8寸晶圆，Flash采用12寸。随着MCU和传感器等成熟制程产品逐渐向12寸切换，产能紧张也会进一步缓解。

关于此前市场传闻的苹果出于中美关系考量转单台厂为不实传言，公司现有产品及新产品的推进如常。

研发进度：

1）NAND和自研DRAM进度符合预期，第一款自研DRAM为DR3 4GB 19nm产品，预计明年上半年量产出货。后续更先进制程产品在规划中；

2）NOR Flash正在从65nm往55nm迁移，预计四季度55nm收入贡献10%左右，明年这一比例会逐季提升；

3）大容量NOR正在市场推广中。