一季度在AI服务器保持稳健推动对服务器DRAM需求,PC和移动需求复苏力度也较预期更为明显,此外叠加关税触发的部分补库存需求的共同影响下,2025年一季度整体表现优于预期,全球DRAM市场规模同比增长42.5%至267.29亿美元,环比减少8.5%。
然而不可忽视的是,在2025年一季度,SK海力士凭借在HBM领域的绝对优势,终结三星长达四十多年的市场统治地位,以36.7%的市场份额首度登顶全球DRAM市场第一。
来源:CFM闪存市场
其实从2024年SK海力士与三星在DRAM上的差距就已经开始减小,在4Q23和1Q24他们还保持有11%的份额差距,而到4Q24已经减小到1%;与之相对应的是,在HBM市场份额上,SK海力士与三星从最初的几乎五五分,到2025年一季度已经扩大到两倍以上的差距。尽管服务器DRAM bit出货量依然保持15%的环比增长,但因AI芯片的出口管制以及HBM3E-12hi产品需求推迟的影响,1Q25三星的HBM销售额环比大幅减少也令一季度DRAM销售额环比下跌17%(按韩币计算)。
1Q25全球DRAM市场规模267.29亿美元,环比减少8.5%,同比增长42.5%
受益于HBM销售扩大,弥补部分消费类市场需求下滑,SK海力士和美光在2025年一季度的DRAM销售额环比微跌,而HBM销售不佳拖累三星整体DRAM表现。工业等需求的回暖令南亚科技和华邦电子实现DRAM销售额的环比增长。当然,消费类需求疲软也使得其他DRAM供应商销售额在一季度发生一定程度的下滑。
具体来看,
SK海力士一季度DRAM销售收入达98.08亿美元,环比减少6.6%,市场份额上升至36.7%,也是首次位列DRAM市场第一;
三星一季度DRAM销售收入达95.23亿美元,环比减少12.2%,市场份额下降至35.6%,排名第二;
美光一季度(2024年12月-2025年2月)DRAM销售收入达61.23亿美元,环比减少4.3%,市场份额22.9%,排名第三;
南亚科技一季度DRAM销售收入为2.21亿美元,环比增长8.5%,市场份额0.8%;
华邦电子一季度DRAM销售收入为1.31亿美元,环比增长8.8%,市场份额0.5%。
正如CFM闪存市场在今年3月的MemoryS峰会上提到的,HBM正加速重构DRAM产业格局——其市场渗透率已经从2023年的9%翻倍跃升至2024年的18%,2025年更有望突破30%的战略制高点,成为DRAM价值迁移的核心引擎。在这场技术卡位战中,SK海力士凭借HBM3E-12hi的先发优势持续扩大技术代差,美光凭借灵活的产能与价格供应策略也在奋起直追,而三星则陷入传统DRAM路径依赖与尖端研发突围的双轨博弈。然而市场竞争永不止步,持续加码R&D投入的三星能否再次夺回DRAM市场领导者地位,一切还未有定数。
存储原厂 |
三星电子 | 56300 | KRW | +0.72% |
SK海力士 | 210500 | KRW | +1.20% |
铠侠 | 2188 | JPY | +4.29% |
美光科技 | 96.180 | USD | -0.21% |
西部数据 | 52.350 | USD | +1.02% |
闪迪 | 38.580 | USD | +1.05% |
南亚科技 | 45.70 | TWD | +9.59% |
华邦电子 | 17.90 | TWD | +2.87% |
主控厂商 |
群联电子 | 506 | TWD | +3.05% |
慧荣科技 | 62.280 | USD | -2.04% |
联芸科技 | 37.83 | CNY | +0.08% |
点序 | 55.5 | TWD | +0.91% |
品牌/模组 |
江波龙 | 72.60 | CNY | +0.97% |
希捷科技 | 117.340 | USD | +0.25% |
宜鼎国际 | 232.5 | TWD | -0.43% |
创见资讯 | 105.0 | TWD | -0.47% |
威刚科技 | 92.8 | TWD | +1.98% |
世迈科技 | 17.990 | USD | -1.85% |
朗科科技 | 22.74 | CNY | +2.71% |
佰维存储 | 57.69 | CNY | +1.14% |
德明利 | 109.80 | CNY | +2.81% |
大为股份 | 14.34 | CNY | +3.17% |
封测厂商 |
华泰电子 | 37.35 | TWD | -0.53% |
力成 | 117.5 | TWD | +0.43% |
长电科技 | 32.51 | CNY | +1.40% |
日月光 | 140.0 | TWD | -1.41% |
通富微电 | 23.67 | CNY | +1.54% |
华天科技 | 8.91 | CNY | +2.53% |
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