CFM闪存市场近日发布2025年Q2存储市场展望报告。报告指出,二季度服务器DDR5价格将出现-5%~-10%的回落,服务器DDR4价格持平至5%的小幅上涨,原厂eSSD合约价预计回落幅度约为10%。
CFM Q2服务器市场存储产品价格环比幅度预测如下:
来源:CFM闪存市场,注:此价格为普遍报价,因供需双方还在谈判,Q2合约价还未正式落地,最终实际情况可能存在调整;同时因各供应商拟定基准价不同,最终幅度会有差异。
尽管服务器客户在2024年年底放缓了备货需求,但随后在DeepSeek效应的带动下,国内头部互联网企业按下了AI战略的加速键。互联网企业普遍上调了2025年的资本支出,较此前预期增加了服务器采购量,国内服务器DRAM备货需求前置,上半年国内服务器市场呈现淡季不淡的市况。而北美服务器市场将在下半年进入传统旺季,AI服务器需求能见度较高,继而令全年服务器存储需求展望保持乐观。
随着存储原厂专注于继续扩大先进HBM产能,同时收紧传统DRAM产能,将继续推升HBM在DRAM的产能比重及市场占比。除HBM以外,原厂将DRAM供应重心转移至服务器DDR5,2025年服务器DDR5供应将放量增长。此前服务器D5与D4的价差一度扩大到80%以上,而随着原厂DRAM产能调动效果显现,短期来看价格风险正从DDR4转移至DDR5,服务器D5与D4的价差将有所收敛。
由于通用服务器搭载的DDR4在部分云计算、传统数据中心中具备成本优势,满足成本敏感型的应用需求,支持DDR4的旧处理器平台生命周期得到延长。而原厂已经大幅削减DDR4产能,预计今年原厂DDR4晶圆投片占比削减至10%左右,新生产批号的DDR4将率先出现供需反转,价格出现小幅上扬。
而企业级SSD二季度预计主要服务器客户仍处于库存调整阶段,原厂eSSD价格预计将出现补跌回调,从而使得eSSD合约价与现货价差收敛。而此前调降到位的国产eSSD已经具备一定价格优势,受互联网企业备货需求前置的影响,服务器市场淡季不淡,预计价格已调整到位的eSSD二季度价格将趋于平稳。
整体来看,二季度服务器DDR5价格将出现-5%~-10%的回落,服务器DDR4价格持平至5%的小幅上涨,原厂eSSD合约价预计回落幅度约为10%。由于服务器eSSD和DDR5供应充足,Q2价格预计出现小幅回落,不过AI服务器需求能见度依然较高,全年服务器存储需求仍将保持领涨势头,促使需求端在价格合理水位采取备货行动。
存储原厂 |
三星电子 | 54800 | KRW | -1.26% |
SK海力士 | 182400 | KRW | +2.76% |
铠侠 | 1814 | JPY | -1.04% |
美光科技 | 77.770 | USD | +1.07% |
西部数据 | 43.950 | USD | +0.21% |
闪迪 | 32.590 | USD | +1.49% |
南亚科 | 36.00 | TWD | 0.00% |
华邦电子 | 16.00 | TWD | +1.59% |
主控厂商 |
群联电子 | 452.0 | TWD | +1.01% |
慧荣科技 | 50.330 | USD | +1.68% |
联芸科技 | 41.35 | CNY | +1.95% |
点序 | 55.1 | TWD | -0.54% |
国科微 | 68.93 | CNY | -0.68% |
品牌/模组 |
江波龙 | 77.91 | CNY | +3.33% |
希捷科技 | 90.010 | USD | -1.12% |
宜鼎国际 | 233.0 | TWD | 0.00% |
创见资讯 | 102.0 | TWD | +2.00% |
威刚科技 | 85.5 | TWD | +2.15% |
世迈科技 | 16.910 | USD | -0.94% |
朗科科技 | 25.09 | CNY | +4.24% |
佰维存储 | 62.33 | CNY | +1.32% |
德明利 | 127.50 | CNY | +0.73% |
大为股份 | 14.18 | CNY | +2.09% |
封测厂商 |
华泰电子 | 32.15 | TWD | +0.78% |
力成 | 109.5 | TWD | +0.92% |
长电科技 | 33.43 | CNY | +1.24% |
日月光 | 139.0 | TWD | +2.58% |
通富微电 | 25.62 | CNY | +0.99% |
华天科技 | 9.28 | CNY | -5.31% |
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