在AI服务器的强劲需求带动下，2024年全球DRAM和NAND Flash销售收入创1670亿美元的历史新高。然而新高过后是再攀新高，亦或是波浪式起伏，还是呈现抛物线式下滑？尤其在消费类应用市场疲软的影响下，四季度DRAM和NAND Flash市场表现已经出现了明显分化。

站在现阶段的时间节点，存储市场的供需关系再度站上十字路口。在1Q25存储行情全面下行的情况下，下半年需求市场的预期回暖能否如期发生，存储价格究竟何时企稳？而又随着供应减产，是按需备货还是提前采购，采购决策该如何制定？也许2025年下半年最确定的就在于充满了不确定性。

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2024年全球存储销售收入规模创历史新高

据CFM闪存市场数据显示，2024年四季度全球NAND Flash市场规模减少8.5%至174.1亿美元，DRAM市场规模环比增长13.5%至293.45亿美元，四季度全球存储市场规模再度环比增长4.2%至467.55亿美元。整体来看，全球存储市场规模在2024年一季度、二季度、三季度、四季度持续保持环比增长，也带动2024年全年DRAM和NAND Flash整体销售收入达1669.79亿美元，创造历史新高。

图：全球DRAM/NAND Flash市场收入季度变化（单位：亿美元）

来源：CFM闪存市场

四季度全球DRAM市场规模293.45亿美元，环比增长13.5%，同比增长66.1%

AI服务器的热络持续推动对HBM以及高容量DDR5的需求，也推动三星和SK海力士的存储收入创历史新高，然而消费类需求却也出现持续的疲软，导致传统类DRAM销售收入的下滑。整体来看，四季度DRAM ASP环比依然保持增长，而整体DRAM bit出货量发生环比下滑。

三星四季度DRAM销售收入达108.5亿美元，环比增长6.2%，市场份额37.0%；

SK海力士四季度DRAM销售收入达104.98亿美元，环比增长17.0%，市场份额35.8%；

美光四季度（9-11月）DRAM销售收入达64.0亿美元，环比增长20.2%，市场份额21.8%；

南亚科技四季度DRAM销售收入为2.04亿美元，环比减少19.5%，市场份额0.7%；

华邦电子四季度DRAM销售收入为1.2亿美元，环比减少22.1%，市场份额0.4%。

注：因财务统计时间不同，美光为2024年9-11月DRAM收入

四季度全球NAND Flash市场规模达174.1亿美元，环比减少8.5%，同比增长42.4%

因eSSD采购需求出现部分放缓，再叠加移动和PC应用市场需求的疲软，令四季度NAND Flash的ASP和bit出货量均环比减少。继三季度仅SK海力士出现环比下滑后，在四季度所有原厂的NAND Flash收入均环比发生不同程度的下滑。

三星四季度NAND Flash销售收入达56.54亿美元，环比减少9.7%，市场份额32.5%；

SK海力士四季度NAND Flash销售收入达34.01亿美元，环比减少8.5%，市场份额19.5%；

铠侠四季度NAND Flash销售收入达29.6亿美元，环比减少0.4%，市场份额17.0%；

美光四季度（9-11月）NAND Flash销售收入达22.41亿美元，环比减少5.2%，市场份额12.8%；

西部数据四季度NAND Flash销售收入达18.76亿美元，环比减少6.6%，市场份额10.8%。

注：因财务统计时间不同，美光为2024年9-11月NAND Flash收入。