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备货需求和涨价推动下,2021年首季存储产业链企业财报惊喜不断!

CFM闪存市场 财报分析 2021-04-09

全球芯片短缺影响持续发酵,同时也掀起了半导体产业链涨价潮,从硅晶圆、晶圆代工、封装测试、再到成品,都出现了供应紧张和涨价的情况,对终端市场的影响已经从PC市场蔓延至汽车、手机等主流市场,且短缺问题短期依然无法得到明显缓解,甚至从4月份开始部分产业链掀起第二轮涨价潮。

存储市场也面临着原厂部分资源供应紧缺,主控厂无法100%满足客户需求,封装测试成本上涨等问题,据中国闪存市场ChinaFlashMarket报价,近4个月以来,内存和闪存市场行情一路走高,部分闪存产品报价涨幅超过30%,内存产品报价涨幅更超60%。在缺货和涨价的双重影响下,2021年首季存储产业链营收表现如何?

NAND Flash和DRAM原厂

三星:预估Q1营业利润同比增长44%

受惠于DRAM和NAND Flash有利的市场价格,再加上智能手机及家电需求强劲,三星2021年Q1营收将达到65万亿韩元,环比增长6%,同比增长17.5%,营业利润9.3万亿韩元,环比增长2.8%,同比增长44%。

三星乐观看待2021年整体市况,认为受惠于移动产品和数据中心的需求强劲,以及“疫情”带动Chromebook和游戏机/笔记本出货持续强劲,预计2021年全球总体需求将恢复。

美光Q2财季净利润同比大涨48.9%

受惠于数据中心、移动、PC、汽车等多个终端需求高于预期,也使得美光DRAM和NAND Bit出货量以及定价优于预期,并带动2021年Q2财季(2020年12月-2021年2月)营收同比增长30%,净利润同比大涨48.9%。

美光预计2021年DRAM行业需求增长高于DRAM行业bit供应量,导致价格快速上涨,预计全年DRAM市场持续供不应求,而NAND Flash从行业资本支出水平来看,中长期NAND Flash供应充足。美光预计2021财年Q3财季(2021年3月-5月)营收将达71亿美元,将环比增长14%;毛利率将达40.5%。

西部数据:预期NAND Flash毛利润将继续提高

西部数据2021年第3财季(2021年1-3月)将在4月底发布,之前预估该季度营收在38.5美元至40.5美元之间。从2020年底开始,NAND Flash价格停止了下滑的趋势,加上产品成本下降,西部数据预期NAND Flash毛利润将继续提高。

SK海力士:分析师预估Q1营业利润预计将同比增长70%

SK海力士也将在4月底发布2021年Q1财报,市场分析师预计SK海力士一季度营收将同比增长14%,达8.2万亿韩元,营业利润预计将达1.36万亿韩元,同比增长70%,预估全年营业利润将增至12.1万亿美元,年增长141%。

此外,SK海力士2018年对Kioxia进行了投资,又在2020年宣布收购英特尔NAND业务部门,不仅NAND Flash资源增加,也正在积极的推动176层3D NAND技术发展,再加上借助英特尔在eSSD方面的优势,推动SK海力士业绩提高。

南亚科技:Q1营收为近10季高点

南亚科技3 月营收 64.08 亿元新台币,月增 10.65%,年增 19.64%,创下近 29 个月以来新高;2021第一季营收 177.31 亿元新台币,季增 20.05%,年增 22.97%,为近 10 季高点。

南亚科技认为,2021上半年全球宅经济需求续强,笔记本、网通与数字电视等应用市场持稳,需求成长大于供给,导致DRAM市场供不应求,下半年 5G、人工智能等各项应用,带动 5G 手机、数据中心服务器、车用及消费性电子等对DRAM需求增加,产业进入正向循环。

NOR Flash厂商

旺宏电子:预期NOR Flash缺货情况将持续2年

旺宏电子3月合并营收36.08亿元新台币,环比增加19.8%,同比减少7.1%,第1季营收为96.27亿元新台币,同比增加2.3%。旺宏认为,由于NOR Flash市场供给未能明显增加,加上需求大幅成长,且任何新产能都需要约2年时间才会出现,预期NOR Flash产品缺货情况将持续2年。

兆易创新:Flash处于供不应求,尤其是NOR Flash

目前Flash产品处于供不应求的状态,预期这个状态还会持续,尤其是NOR Flash。同时,兆易创新也正在积极推进产品稳步进入车规市场,拓展公司产品在汽车领域应用,GD25 SPI NOR Flash已通过AEC-Q100认证,车规级MCU产品也在研发中,目前在汽车市场每年收入增长率高于NOR Flash的平均增长率。

主控厂商

Marvell:预计2022财年Q1营收为8亿美元

Marvell预计2022财年第一财季业绩(即2021年2月~4月),营收为8亿美元;GAAP毛利率预计为52.5%,non-GAAP毛利率预计为63.5%;GAAP运营费用预计为3.91亿美元,non-GAAP运营费用3亿美元;非GAAP每股摊薄亏损0.05美元至收益0.05美元,非GAAP每股摊薄收益0.23美元至0.31美元。

慧荣科技:Q1营收预计环比增长约25% ,远高于预期

慧荣科技初步预估,2021年第一季度营收预计将环比增长约25% ,远远超出了之前预估的7%至12%的增幅。慧荣认为,2021年整体缺货的情况甚至到明年都难以解决,慧荣在40/55nm等成熟制程以及部分先进制程供应相对紧张,但是28nm供应还是比较充足的,希望在下半年或者第四季度能够将缺口有效降低。

存储模组厂

威刚:Q1营收创近7年半以来单季新高

威刚3月营收 33.53 亿元新台币,受惠 SSD、DRAM 模块需求同步畅旺,营收月增 19.26%,年增 15.8%,创 31 个月以来新高,第一季营收 90.96 亿元新台币,季增 3.25%,年增 25.67%,创近 7 年半以来单季新高。

威刚认为“疫情”带动下,笔记本需求未减,加上数据中心、智能手机应用逐步回温,带动 DRAM合约价第一季陆续起涨,并看好第二季各项应用对DRAM需求同步起飞,DRAM 供不应求态势将更严重,合约价也会明显上涨,赶上现货价走势。NAND Flash由于整体应用消耗量持续扩大,第二季可望再出现新一波涨价效应,促使客户备货力道更强劲。

宜鼎:Q1 ASP已有上涨,估Q2还将再调涨

宜鼎3月营收高达8.01亿元新台币,月成长52%,年增长8.1%,主要受惠于工控应用需求全面回温,同时供应链缺货涨价,客户担心价格上涨也在回补库存。

宜鼎表示,从2020年底开始,DRAM价格开始率先向上,且现货市场价格第一季大涨,而第一季中旬后,NAND Flash也上涨,宜鼎在工控领域虽然报价不会随着现货市场起伏,但还是依原物料报价趋势向客户反应,故第一季宜鼎ASP已有上涨,又以DRAM产品涨幅大,估第二季还将再调涨,整体第二季营收会较第一季再往上。

封测厂商

日月光:目前订单能见度直达年底

日月光预估2021年首季封测产能稼动率均维持高档,目前订单能见度直达年底,预计今年营收可逐季成长,且因产能非常吃紧,价格也友善,可进一步优化毛利率。

京元电子:3月营收创历史记录,首季营收创次高

京元电子3月营收 26.66 亿元新台币,月增 10.86%,年增 7.05%,第一季营收 76.31 亿元新台币,年增 8.99%;受惠 5G 手机处理器及相关芯片测试需求畅旺,京元电子 3 月营收一举改写历史记录,也拉抬首季营收创次高。

长电科技:公司营收将同比大幅提升

长电科技预计2020年净利润为12.3亿元左右,同比增长1287.27%左右,目前订单充足,产能利用率饱满,正在积极把握市场机遇加大拓展力度,来自于国际和国内的重点客户订单需求强劲,公司营收同比大幅提升。

通富微电:预计Q1营收同比增长50%

通富微电预计2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1.4亿元到1.6亿元,上年同期亏损1173万元。2021年一季度,半导体封测产能继续维持2020年四季度出现的供不应求的局面,预计公司2021年一季度营收较去年同期增长50%,盈利能力大幅提升。

华天科技:2020年净利润同比增长145%

华天科技2020年营业收入83.82亿元,同比增长3.44%;归属于上市公司股东的净利润7.02亿元,同比增长144.67%;归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润5.32亿元,同比增长250.78%。受益于国产替代加速,2020年集成电路市场景气较2019年大幅提升,订单饱满,净利润创历史新高。

总结与后市展望

整体来看,虽然受到全球芯片供应紧缺的影响,但是这也使得客户增加了很多下单量,再加上坚挺的市场价格,存储产业链大部分厂商在2021年首季的表现都呈现增长的趋势。不过,无论是缺料还是涨价,在一定程度上已对终端需求造成了影响,尤其对汽车行业的影响最大。

目前本田汽车、福特汽车、现代汽车等部分工厂已被迫停产,之前也有消息称高通的全系列物料交期延长至30周以上,CSR蓝牙音频芯片交付周期已达33周以上,手机市场也出现供应紧张的情况,近期仍不断有零组件厂商上调价格,导致三星、索尼、小米等电视零售价格也开始上调价格。

就目前市况而言,全球芯片供应短缺的情况将延续到第二季度,但要注意的是,当前半导体产业链加大订单以及重复下单的状况不胜枚举,虽然推动一波备货高峰,但在热潮降温之后,产业链供应回归正轨,若市场需求无法承接,恐会触动一波库存调整期。

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股市快讯 更新于: 05-07 06:48,数据存在延时

存储原厂
三星电子82300.00KRW-0.36%
SK海力士129000.00KRW-2.27%
美光科技84.80USD-0.41%
英特尔57.19USD+1.22%
西部数据69.61USD+1.50%
紫光股份18.11CNY-0.88%
南亚科82.9TWD+0.24%
主控供应商
群联电子530TWD-0.56%
慧荣科技64.73USD-3.80%
美满科技45.54USD+1.67%
点序108TWD-3.57%
国科微72.60CNY+12.58%
品牌/销售
希捷科技89.99USD+1.76%
宜鼎国际175TWD+0.29%
创见资讯72.9TWD-1.62%
威刚科技103TWD+0.49%
朗科科技12.93CNY-0.39%
封装厂商
华泰电子17.35TWD+0.87%
力成102TWD-0.49%
长电科技36.21CNY-1.60%
日月光107.5TWD+0.94%
通富微电20.97CNY-1.87%
华天科技12.67CNY-1.02%