2008年半导体龙头高处不胜寒小厂外包吃香

半导体 中国闪存市场 2009-03-13 23:26

莎士比亚的格言说：「身居高位者难有安宁」，这话正适用于2008年的半导体产业。

电子产业研究公司 iSuppli调查显示，排名前10大的半导体厂商中有 8家营收在去年呈现衰退，但小公司与产线外包的厂商竞争力较佳。

据 iSuppli的统计排名显示，半导体前端制造商在2008年不但面临销售下滑，业绩表现在整体IC产业亦显落后。

iSuppli 营销智库部门资深副总 Dale Ford表示，从多数前端半导体制造商的营运数据可以看出，龙头老大有时也会遭遇滑铁卢。

依据 iSuppli分析，在半导体产业中，DRAM、数字讯号处理器(DSPs)、模拟集成电路(analog Integrated Circuits)，以及标准逻辑(standard logic)的制造商营运状况最为不好。在一线的前10大厂当中，营收下滑的就有 8家；在排名前25家的大厂当中，销售衰退的高居 6成比例。

但 iSuppli统计亦显示，全球将近 300家的半导体厂商中，有 43%厂商在2008年的营收呈现正向成长，显示前10大厂的业绩与小型的同业竞争者相比，呈现弱势表现。

在前25大半导体厂家中，营收较佳者为：STMicroelectronics(STM-US；意法半导体)排名第 5。Qualcomm Inc.(QCOM-US)，排名第8。NEC Electronics Corp.(6723-JP) 排名11、Broadcom Corp.(BRCM-US)排名14。Panasonic Corp.(6752-JP)排名15。

Sharp Electronics Corp.(6753-JP)排名18。Rohm Semiconductor(6963-JP)排名20。Marvell Technology Group Ltd.(MRVL-US)排名22。联发科 (2454-TW)排名23。Fujitsu Microelectronics Ltd.(6702-JP)，排名24。

iSuppli 指出，以上这10家厂商在2008年的营收状况，有 6家的营收增长来自于企业透过自家资金进行对内投资，来增长既有的产能及输出更多产品，而非来自新订单。

这 6家由内部增长(organic growth)，来带动营运增长的厂商包括：Qualcomm、NEC、Panasonic、Sharp、 Marvell以及 Fujitsu，它们2008年的营收成长率在1.5-15.3%。

Ford指出，另外 4家大厂的营收增长亦得自于大宗采购合约，而非现有产品线的销售量增加。

此外，日系大厂如 NEC、Panasonic、Sharp以及 Fujitsu，其销售增长贝主要受惠于日美元之间的汇差。

除了营收出现下滑之外，排名前10的厂商中有 6家的销售表现低于2008年半导体产业营收平均值。

它们是第 2位的Samsung Electronics Co. Ltd. (009150-KR)、第 3位的Toshiba Corp.(-JP)、第 4位的Texas Instruments Inc.(TXN-US；德州仪器公司)、第 6位的Renesas Technology (Hitachi与Mitsubishi Electronic合资)、第 7位的 Sony Corp.(6758-JP)，与第 9位的 Hynix Semiconductor Inc.(000660-KR)。

以上这些企业的营收衰退幅度皆超过整体产业的均值。

其中，Hynix 的营收萎缩幅度为 33.4%，在前10大厂与前25大厂中，Hynix 是下滑最为剧烈的业者。

由于2008年DRAM销售停滞，Hynix 的营收排名由前年的第 6位遽降至第 9位。

以营收萎缩幅度 29.4%居次的企业为NXP Semiconductors(恩智浦半导体)，iSuppli指出，它的营运出现下滑是由于将无线芯片事业独立为衍生 (spin off) 公司。

据 iSuppli统计，截至10月份为止，2008年的半导体产业营收跌幅为2%，11月起跌幅急遽扩大，以致到了2008年底的总跌幅则扩增为5.2%。此外，许多半导体供货商的销售亦低于原先预期。

Ford指出，iSuppli 在11月时从半导体厂商的业绩报告推估，去年第 4季半导体营运商营收可能将较上季下滑8.8%。

然而，最终的年度财报显示，去年11月以后市场萎缩幅度剧烈，半导体产值在第 4季下滑高达 21.5%，该行业的每一个领域几乎都受到波及，这出乎 iSuppli原先预期。

iSuppli 指出，受害最深的IC内存产业营收衰退还将持续一阵子。

在半导体产业中，第 4季营收面临最严重下滑的领域还有，数字讯号处理器(DSPs)、NOR 型闪存，以及特殊应用模拟IC。

这些厂商在去年第 4季营收均较上季下滑了25-28%。相关产品如DRAM、NAND型闪存、显示器、标准逻辑IC，其订单数量面临大幅衰退。

iSuppli 指出，但在一片惨况中，仍有 4家厂商异军突起，它们在2008年的营收呈现扩张，排名显著上升。

其中包括排名第 8位的Qualcomm，它在2007年排行13。Broadcom则从第19位跃进第14位。联发科则由第23位跳到第20位。

光学组件、标准线性IC、可编程逻辑器件、微处理器，以及感应装置／促动器是这个行业中主要的销售领域，其营收增幅为1-6%。

至于无线通讯与工业用电子产品，则是半导体终端市场中唯一可见营收增长的领域，其全年增幅在2-3%之间。

营运能力再次领军整个半导体市场的，则属无生产线厂商。2008年其销售总量带动了前25大厂的整体营收。无生产线厂商在去年集体营收成长达1.4%。

其中，Qualcomm、Broadcom、Marvell Technology，以及联发科的营收成长幅度在10.2-23.9%。

前25大厂的无生产线业者，除了这 5家之外，还包括 nVidia Corp.(NVDA-US)，但其营收呈现负成长，是无生产线半导体厂商中的例外。

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简讯快报

⊙昨天 10-30 19:43

长鑫科技发布2026年第三季度报告。2026年第三季度，公司实现营业收入1187.14亿元，同比增长613.18%，环比增长19.3%；归母净利润544.35亿元，环比增长约3.01%；扣非归母净利润552.37亿元，环比增长约5.31%；实现净利润约889.83亿元，环比增长约19.38%；毛利率为89.53%，较上季度增长约1.94个百分点。2026年前三季度，长鑫科技实现营业收入2690.24亿元，同比增长738.51%；归母净利润1320.4亿元；扣非归母净利润1340.3亿元。现金流方面，2026年前三季度，长鑫科技经营活动产生的现金流量净额为2547.51亿元，同比增长了1864.52%。长鑫科技称，主要系销售商品收到的现金同比增加。库存方面，截至期末，长鑫科技存货金额392.27亿元，较2025年末增长37.3%。

⊙昨天 10-30 19:41

铠侠发布截至2026年9月30日的2026财年第二财季业绩：营收2.48 万亿日元（约合 157.7 亿美元），同比大增 453.2%，环比增长 40.3%。在盈利能力方面，Non-GAAP 营业利润达到 1.988 万亿日元（约合 126.4 亿美元），同比激增超21.8倍，环比增长49.9%；Non-GAAP 净利润达到 1.349 万亿日元（约合 85.8 亿美元），同比暴增 31.4 倍，环比增长 52.1%。各项指标均创下历史新高，且显著优于此前发布的业绩指引。分业务看，SSD 与存储业务营收达 1.616 万亿日元（约合100.4 亿美元），同比飙升 560.8%，环比增长 37.6%。其中，数据中心与企业级业务营收占比约 65%，受 AI 服务器旺盛需求拉动，SSD 出货量创下新高，高 ASP 产品组合进一步推高利润率；PC 及其他业务营收占比约 35%。智能设备业务营收达 7889 亿日元（约合 49.0 亿美元），同比增长 401.5%，环比增长 50.1%。销售价格显著上涨是该板块创纪录收入的主要驱动力。铠侠预计下一财季（2026 年 10-12 月）营收达 2.5 万亿日元（约合 158.9 亿美元），环比微增 1%；Non-GAAP 营业利润预计为 2 万亿日元（约合 127.1 亿美元），环比增长1%，利润率维持在 80% 的高位。

⊙前天 10-30 17:03

亚马逊 CEO 安迪・杰西在当地时间 29 日的三季度财报电话会上表示，自研 AI 芯片 Trainium 市场需求强劲，客户希望可在 AWS 云体系之外使用该芯片；公司计划自明年下半年对外销售 Trainium，将其打造为重要业务，正式与英伟达正面竞争。

⊙前天 10-30 16:50

联发科发布2026年第三季度财报：合并营收1680.57亿新台币，同比增长18.27%，环比增长10.43%，创下单季历史新高；毛利润778.5亿新台币，毛利率46.32%，同比微降0.2个百分点、环比提升0.1个百分点；归母净利润282亿新台币，基本每股收益17.5新台币。业绩超预期主要受益于旗舰SoC放量带动手机单价提升，以及入门机型需求韧性。公司预计第四季度启动首款数据中心AI加速ASIC量产，目标2027年数据中心业务营收突破20亿美元。

⊙前天 10-30 16:37

传音控股公告称，前三季度实现营业收入502.8亿元，同比增长1.49%；归属于上市公司股东的净利润26.3亿元，同比增长22.44%。第三季度实现营业收入148.49亿元，同比下降27.45%，环比下降约34.9%；归属于上市公司股东的净利润8.57亿元，同比下降8.4%，环比下降约20%。业绩变动主要系供应链成本上涨及市场容量下降等影响，营业收入减少所致。

⊙前天 10-30 15:59

AMD宣布，将向 Oracle 云基础设施 (OCI) 提供最新的服务器中央处理器 (CPU) 和数据处理单元 (DPU)。AMD提供的产品包括第六代EPYC Venice CPU和Pensandor DPU。

⊙前天 10-30 15:22

英特尔管理层在2026年第三季度财报电话会议上表示，数据中心成Q3增长核心，服务器CPU供不应求。其CFO David Zinsner表示，工厂网络和外部供应商支持了更高的服务器CPU产出。按当前展望，DCAI全年收入有望较年初预期高出近100亿美元。管理层预计，行业仍将在2027年及2028年处于供应受限状态。英特尔预计，行业服务器CPU出货量将在2026年和2027年均增长超过30%，若供应更充足，增速还会更高。

⊙前天 10-30 15:19

近日，武汉芯势力半导体有限公司成立，法定代表人为王灿，经营范围包含集成电路设计；集成电路芯片设计及服务；集成电路销售；集成电路芯片及产品销售；电子元器件批发等。企查查股权穿透显示，该公司由佰维存储持股的杭州芯势力半导体有限公司全资持股。

⊙前天 10-30 15:18

据业界消息，DeepSeek第二轮融资规模达1055亿元人民币（约158亿美元），吸引近30家机构参与。其中国资出资占比约27%，较首轮的2%大幅提升。国资阵营中，国家人工智能产业投资基金本轮再投10亿元，中国移动、中国电信、中金公司、中信证券、中国人寿等单家出资20亿至80亿元。

腾讯、宁德时代仍为两大核心投资方：腾讯两轮各出资100亿元；宁德时代及其董事长两轮合计出资由50亿元增至100亿元。产业资本方面，长鑫存储、中芯国际、vivo、美团、吉利、美的、立讯精密、携程、小红书等参与，部分单家投资10亿至30亿元。

⊙前天 10-30 15:01

德明利公告，基于谨慎性原则，公司对截至2026年9月30日相关资产进行减值测试，2026年前三季度计提信用减值损失和资产减值损失合计10,971.84万元，其中信用减值损失4,684.73万元、资产减值损失6,287.11万元，相应减少公司2026年前三季度利润总额10,971.84万元。该事项不影响公司已披露的《2026年第三季度报告》相关财务数据，减值数据未经会计师事务所审计确认。

⊙前天 10-30 11:58

英特尔发布截至2026年9月26日的2026财年第三财季报告。财报显示，公司第三季度营收为165.13亿美元，同比增长21%；按照美国通用会计准则计算，归属于英特尔的净利润为33.2亿美元，同比下降18%；非GAAP口径下，归属于英特尔的净利润为27.56亿美元，同比增长169.4%。从具体业务来看，数据中心与AI业务收入同比大增78%至73亿美元，客户端计算和物理人工智能组业务下滑5%至81亿美元，晶圆代工业务增长58%至67亿美元。英特尔表示，受高内存价格和企业IT预算有限等因素影响，PC相关业务承压，预计2027年全球PC市场规模将下降约10%。英特尔计划今年投入200亿美元用于资本支出，并计划明年增加投资。预计今年现金流不会转正。关于下个财季的展望，本月以色列工厂爆炸事故导致停产，未来两个季度营收合计减少约6亿美元。英特尔预计第四季度营收为150亿至160亿美元，非GAAP每股收益为0.25美元，低于市场此前预期。

⊙前天 10-30 11:24

江波龙公布2026年三季报。2026年第三季度，公司实现营业收入146.30亿元，同比增长123.74%；归母净利润37.45亿元，同比增长436.60%；扣非归母净利润41.62亿元，同比增长832.09%。其中，剔除股份支付费用影响，2026年第三季度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润44.34亿元。2026年前三季度，公司实现营业收入387.18亿元，同比增长131.37%；归属于上市公司股东的净利润143.22亿元，同比增长1909.68%；扣非净利润142.10亿元，同比增长2867.95%。存货方面，截至9月30日，公司存货金额达284.6亿元。

⊙前天 10-30 11:23

闪迪发布2027财年第一财季（截至2026年10月2日）业绩：营收 110.31 亿美元，环比增 23%、同比大增 378%；GAAP 营业利润 87.80 亿美元，环比上涨 25%，上年同期仅 1.76 亿美元；GAAP 净利润 81.01 亿美元，环比提升 17%，非 GAAP 净利润 76.24 亿美元，环比增长 24%；利润包含约 5.13 亿美元股权证券投资收益，主要来自对铠侠的投资。

该季度营收增长动能切换：本季环比收入增量 60% 来自出货量提升、40% 来自涨价；而上一财季仅 1/3 增量来自出货，2/3 依靠提价，真实出货需求成为增长主力。

⊙前天 10-30 11:22

联芸科技发布 2026 年第三季度报告。公告显示，第三季度营业收入 5.15 亿元，同比增加 65.51%；归属上市公司股东的净利润亏损 1.93 亿元，同比下降 669.41%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 1353.1 万元，同比下降 49.97%。前三季度合计营业收入 13.69 亿元，同比增长 48.67%；归属上市公司股东的净利润 3.26 亿元，同比增长 262.44%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 7005.61 万元，同比增长 12.74%。

⊙10-29 18:43

澜起科技公告称，第三季度实现营业收入20.79亿元，同比增长45.97%，环比增长约10.9%；归属于上市公司股东的净利润12.40亿元，同比增长161.98%，环比增长约7.8%。前三季度实现营业收入54.14亿元，同比增长33.44%；归属于上市公司股东的净利润32.37亿元，同比增长98.32%。

今年以来，随着AI推理及Agent应用快速发展，服务器CPU需求持续增长，并进一步带动内存模组及内存互连芯片整体需求量上行。2026年第三季度，澜起科技DDR5内存接口及模组配套芯片出货量同比大幅增加，DDR5第三、第四、第五子代RCD芯片出货占比进一步提升，推动经营业绩同比大幅增长。

⊙10-29 18:31

北方华创公告称，前三季度实现营业收入314.67亿元，同比增长15.26%；归属于上市公司股东的净利润53.92亿元，同比增长5.10%。第三季度营业收入113.06亿元，同比增长1.31%，环比增长约14.9%；归属于上市公司股东的净利润20.22亿元，同比增长5.18%，环比增长约16.5%。

业绩变动原因为：在AI驱动下，全球半导体需求快速增长，行业景气度持续向好，公司订单规模不断扩大。公司在集成电路装备领域的刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法清洗、离子注入、涂胶显影、键合等多款设备市占率稳步提升，工艺覆盖度及市场占有率不断增长，带动营业收入同比增加。此外，受个别品类物料供应紧张的影响，短期内公司部分订单交付存在一定压力。公司正积极推进供应链协同工作，保障客户订单交付，为后续业绩增长提供支撑。

⊙10-29 18:24

据业界消息，崔建伟将接任王乃岩，负责小米汽车L3智能驾驶技术攻坚工作。

⊙10-29 17:49

中电港公告称，第三季度营收为572.97亿元，同比增长238.87%，环比增长约31.1%；净利润为6.71亿元，同比增长775.17%，环比增长约89.0%。前三季度营收为1308.53亿元，同比增长192.41%；净利润为11.84亿元，同比增长359.77%。业绩增长主要系全球存储行业迎来阶段性爆发式增长，存储芯片价格持续上涨，带动客户需求提升，进而推动公司相关业绩增长。

⊙10-29 17:42

阿里云宣布，荷兰首个地域节点正式开启服务。这是阿里云今年新开的第四个海外地域节点，此前已先后在马来西亚、法国、巴西开启服务，同时扩建了日本、韩国、墨西哥等地的数据中心，年内海外累计新增12个可用区。未来，阿里云计划在土耳其、芬兰新设地域节点。

⊙10-29 17:40

三星预测，即使2027年资本支出大幅增加，由于新建工厂成本上升和设备交付周期延长，2028年产量增长仍将受到限制。此外，HBM4E和下一代HBM5的芯片尺寸和工艺层数增加，导致每片晶圆产量下降，也是供应扩张的限制因素。三星预计存储芯片供应短缺将持续到2028年。