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铠侠4-6月净利润飙升近40%!部分客户库存回归正常将带旺出货

CFM闪存市场 财报分析 2025-08-08

铠侠发布截至2025年6月30日的FY25 Q1(2025年4-6月)财务业绩,营收3428亿日元(约合23.3亿美元),环比减少1%,主要是由于汇率负面影响,部分产品平均售价上涨被抵消;Non-GAAP下,营业利润为452亿日元(约合3.1亿美元),环比增长20.5%;Non-GAAP下归母净利润为185亿日元(约合1.3亿美元),环比增长39.1%。


数据来源:铠侠,铠侠FY25Q1财季为2025年4-6月

铠侠表示,FY25 Q1(2025年4-6月)业绩超出了指导预期,展现出从去年四季度开始明显复苏的现象。同时,铠侠的自由现金流连续六个季度保持为正。

具体来看,FY25 Q1(2025年4-6月)铠侠NAND Flash平均售价(以美元计)环比增长高个位数百分比,Bit增长率(环比)持平。

按应用领域来看,

SSD 和存储业务:营收2174亿日元,环比增长1%,同比减少2.5%;其中,数据中心/企业业营收占比50%以上,PC及其他业务营收占比略低于50%。数据中心/企业业务受AI应用推动需求保持强劲,但由于售价下降,季度环比销售额基本持平;PC业务因部分需求提前释放,销售额实现季度环比增长。

智能设备业务:营收790 亿日元,环比略减0.7%,同比减少48%,尽管客户库存回稳带动销售改善,但向BiCS8 Flash的过渡降低了对第五代产品的需求,抵消了增长。

其他业务:营收为463亿日元,包括SD存储卡、U盘等零售产品,以及通过合资公司向闪迪销售所产生的收入。

数据来源:铠侠,铠侠FY25Q1财季为2025年4-6月

资本支出

FY25 Q1(2025年4-6月),铠侠资本支出(不包括补贴)为536亿日元,较上季度环比下降33%。在扩大生生产的同时,将资本支出重点放在第8代BiCS FLASH™,同时还投资于第10代BiCS FLASH™,为未来增长做好准备。

技术创新

铠侠推出行业首个245.76TB超大容量的LC9系列企业级 SSD,LC9系列SSD采用32层堆叠的2Tb BiCS FLASH™ QLC NAND,将先进的存储架构与CBA 技术相结合,在小型154 BGA封装中实现了8TB的容量。另外,铠侠第九代BiCS FLASH™样品已出货,计划用于AI系统、eSSD和移动设备。

市场展望

铠侠预计2025年NAND市场bit增长率将在10%以内。目前,智能手机和PC客户的库存水平已恢复正常,手机厂商新机型的发布、PC产品更新周期和支持AI的PC进一步普及、数据中心和企业对AI的强劲投资都将推动NAND需求增长。

铠侠还表示,目前关税的影响可忽略不计,但公司也正在积极监测形势,并随时准备根据任何新情况做出调整。

基于数据中心和企业级SSD产品需求将保持强劲,并且智能设备客户出货量也将增加,铠侠预计FY25Q2(7-9月)营收及利润都将实现显著环比增长。其中,营业收入将在4200亿日元至4700亿日元区间,Non-GAAP营业利润将在490亿至830亿日元之间,Non-GAAP净利润预计在170亿至410亿日元之间(包含约100亿日元的再融资一次性支出)。

来源:铠侠,铠侠FY25Q2财季为2025年7-9月

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股市快讯 更新于: 09-22 04:03,数据存在延时

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