存储巨头合并风声再起，本周存储市场上游资源全面调整，内存条品牌竞价行情承压

随着主要地区疫情感染高峰已过，人们出行及物流运作逐渐恢复常态化，不过由于临近过年，市场拉货动力有限，整体买气仍有待节后恢复。聚焦近期业内焦点，莫过于铠侠和西部数据两大巨头再传合体消息。

铠侠和西部数据合并风声再起，昔日合并未果，缘何再度尝试合二为一？

在存储行情持续走跌的影响下，NAND价格逼近现金成本，原厂盈利压力颇大，并且存储属于重资本运营，技术研发、工厂设备等等都需要长期持续投资。根据CFM闪存市场数据显示，22Q3铠侠和西部数据占全球NAND FIash市场份额分别为20.5%和12.5%，排名位居第二和第四，如若合并成功市占率将超过30%，甚至一跃成为NAND Flash市场中最大的“庞然大物”，这对于此前尝试多次IPO未果的铠侠，显然将更利于财务方面的融资操作，从而进一步强化NAND研发和产能扩张。

存储原厂一向属于寡头竞争，但这两大存储巨头一向合作大于竞争。稳扎稳打的铠侠在嵌入式存储和企业级存储领域颇有建树，坐拥闪迪的西部数据则在零售市场表现十分亮眼，双方通过合资公司共同建设新工厂，长期保持着紧密的合作关系。其中就包括去年10月竣工的四日市Fab7工厂和建设中的北上K2工厂，共同研发并导入162L BiCS6 3D NAND技术，投产后NAND产能大幅提升。

除此以外，国产NAND力量迅速壮大有目共睹，给全球NAND Flash市场的竞争格局增添了新变化。由于没有DRAM并驾齐驱，纯NAND原厂对市场份额的变动更为敏感，抱团做大做强实为大势所趋。虽然排行第二和第四的巨头合并，仍会面临巨大的监管压力和来自日本方面的阻碍，但相较于在行情高涨风口浪尖时期，此时再度尝试促使公司股东、监管机构等达成共识的可能性更大。

本周行情：上游Flash Wafer和DDR价格全面下调，下游品牌内存条竞价仍未停歇

虽然上周部分eTT DDR出现小幅反弹，但DDR整体下跌趋势未改，本周8Gb eTT、8Gb 3200、16Gb eTT、16Gb 3200分别下调至1.60/2.21/3.21/3.50美元。128Gb/256Gb/512Gb Flash Wafer全面下调至1.46/1.26/1.88美元。

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近期处于现货市场淡季，渠道市场流通情况一般，买气仍待节后提振。由于存储价格已经经历了大幅下调，市场对1TB、2TB等大容量SSD需求有所增加。原厂暂时没有更激进的竞价动作，本周渠道SSD价格依然维持不变。不过，近期部分品牌的内存条产品竞价出货，使得渠道内存条价格呈现持续下降的趋势。

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行业市场方面，节前新增需求有限，虽然PC端近半年有努力推动库存去化，但库存问题依然存在。而且由于四季度末国内疫情反应超预期，部分ODM出于供应链安全着想，主动拉高了成品库存以应对潜在的突发情况。本周行业大容量512GB SATA和PCIe SSD降至27美元和28.5美元，内存条价格全面下调。

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节前嵌入式行情普遍趋于平稳，本周嵌入式产品价格维持不变。

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