2024年5月份全球存储产业月度数据报告

从二季度落地的嵌入式价格来看，嵌入式UFS合约价环比上涨5%~10%至0.070~0.075USD/GB，LPDDR4X合约价环比上涨3%~8%至0.27~0.28USD/Gb，LPDDR5X合约价环比涨幅为0~3%至0.29~0.30USD/Gb。 二季度嵌入式合约价格涨幅进一步收敛，主要原因一是季度初供应端调涨幅度不一致，二是需求端持有一定安全库存作为筹码。

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受益于AI技术和应用的快速发展，今年全球大型云服务商的资本支出恢复增长，尤其是针对AI服务器的投资力度加大，带动今年服务器市场高容量eSSD、DDR5及HBM需求激增。二季度，在AI服务器备货需求带动下，全球互联网企业积极回补存储库存。因此，服务器市场对存储涨价的接受度最高，企业级SSD平均上涨25%~30%，部分容量NAND ASP达到0.12USD/GB，服务器RDIMM平均上涨幅度为10%~20%，部分高容量DDR5产品供应紧张。

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二季度，在原厂产能调动及强势拉涨之下，头部PC终端尚可接受PC SSD 10%~15%的涨幅，PC DRAM涨幅约10%，NAND ASP主要落在0.065~0.070USD/GB之间。个别品牌能够接受甚至更高的价格，但实际提货状况不佳，国内消费类PC品牌砍单现象加剧，市场缺乏实际需求支撑。即便原厂尽力拉涨价格，但显而易见客户端SSD价格的上涨阻力较大，后续价格依然需要艰难博弈，并考验供应商在市场份额及利润之间的平衡。

由于存储现货市场SSD及内存需求持续偏淡，二季度现货市场流速放缓竞争加剧，渠道部分品牌激烈杀价， 需求端议价空间扩大，5月存储现货SSD及内存价格环比下跌幅度为5%~10%。而随着NAND制程迭代，以及服务器市场的复苏，现货市场部分嵌入式NAND资源供应持续紧张，今年面向海外市场的终端机型对旧制程NAND需求依然较为明确，现货高容量eMMC/UFS价格保持稳定。

经过三个季度的连续涨价和库存释放，上游库存压力已经得到明显缓解，而在经历大幅亏损之后， 今年存储原厂目标以保利润为主，三季度存储合约价有望继续小幅拉涨。不过随着库存压力由上游转移至下游，供需双方对于价格预期差扩大，终端库存水位增加并不急于补货，出货预期下修的终端对于存储备货更加保守。终端普遍难以接受两位数的环比涨幅，亦或是大幅削减订单需求。虽然头部ODM/OEM的AI服务器订单增加，仍有回补存储库存的需求，但在多数终端备货需求放缓下， 市场整体成交动能已显不足。显然，存储过快的涨幅限制了终端需求，同样持续低迷的备货需求也对后续价格走势造成影响，令下一季度实际落地的价格涨幅将较本季度进一步放缓。