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美光财报利润下滑,需求不及预期,决定FLASH/DRAM双双减产

编辑:Helan   发布:2019-03-22 10:06

受宏观经济不确定、CPU缺货以及手机、数据中心等市场需求低迷等因素影响,导致DRAM和NAND市场供过于求,价格持续下滑。在存储市场下滑的大环境下,三星预警芯片业务将面临艰难的一年,美光决定减少Wafer投片量以及减少资本支出,平衡市场供需。

美光Q2季度净利润大跌43.6%,NAND Flash和DRAM价格下滑是主因

3月21日,美光发布了截止至2019年2月28日的2019财年Q2财报,该季度营收58.4亿美元,同比下滑20.6%,净利润更是跌至19.7亿美元,同比大跌43.6%,毛利率下滑至50.2%,其主因在于DRAM和NAND价格持续下滑,影响到财务业绩表现。

据中国闪存市场ChinaFlashMarket报价显示,2018年消费类NAND Flash价格指数大跌65%,2019年截止到3月21日,消费类NAND Flash综合价格指数再跌17.5%,每GB价格更是下探至0.066美金。而相较于NAND Flash,2019年部分DRAM价格累计跌幅已高达25%以上。

来源:中国闪存市场网www.chinaflashmarket.com

不仅仅是美光财报受到影响,据FnGuide预测2019年首季三星电子营业利润达8.33兆韩元(约合74亿美元),较2018年同期的15.64兆韩元(约合138亿美元),同比减少47%。同时,预估SK海力士2019年首季营业利润达2.09兆韩元(约合18.5亿美元),较2018年同期的4.37兆韩元(约合39亿美元),同比下滑52%。
 
美光Q2 NAND和DRAM营收下滑,推进新技术发展降低成本是首要工作

受市场行情下滑的影响,美光该季度NAND营收为17.5亿美元,占Q2营收的30%,同比下降2%,环比下降18%;ASP环比下降20%以内,bit出货量环比增长。DRAM营收为37.34亿美元,占Q2营收的64%,同比下降28%,环比下降30%;ASP环比下降20%以内,bit出货量环比下降10%~15%。

为了改善下滑的财务状况,美光将在2019下半年持续增加1ynm产量,同时送样下一代1znm新技术产品。在NAND Flash技术方面,美光正在快速提高96层3D NAND产能,随着良率的不断提升,该技术会比64层3D NAND更有成本竞争力。

改善存储市场供需势在必行,美光决定将Wafer总量减少5%,资本支出减少15亿美元

在美光发布财报之前,3月20日三星电子在年度股东大会中表示,全球贸易关系紧张、经济增长放缓,以及数据中心企业需求疲软,2019年芯片将面临困难的一年,这不仅是三星一家的困难之年,也将是大部分厂商将要面临的挑战。

美光预计2019年NAND Flash bit增长率约30%,NAND Flash bit需求增长将低于供应的增长,DRAM Wafer的需求也低于产业供应量,缺口大约5%。

从库存来看,DRAM和NAND价格自去年开始下跌,随后库存水位持续攀升。近期原厂库存普遍来到高水位,美光2019财年 Q2库存周转天数为134天,较上季度增加27天,预计到下个季度仍会增加。为了改善市场供应过剩的情况,美光将DRAM和NAND晶圆投片量都将减少5%,同时资本支出也减少15亿美元,用于减少DRAM和NAND在下半年的供应。

展望:下季DRAM bit出货量持续增长,NAND bit出货量将缓慢下跌

美光展望Q3,营收预期在46~50亿美元,EPS在0.75~0.95,毛利率在37%~40%,2019财年全年资本支出减少到90亿美元。从美光Q3营收预期来看,仍然较2018年同比下滑14.3%-21.2%。

来源:美光

美光预计客户库存水位将在年中回到正常,行业DRAM bit出货量在下个季度持续增长,并期待Q4迎来更高的增长率;行业NAND bit出货量在下个季度缓慢下跌,并在Q4迎来增长。

从需求大趋势来看,基于库存调整和云客户软件优化等因素,数据中心在过去两年增长显著,中高端智能手机对DRAM和NAND Flash容量需求持续增加,美光也预期在2019下半年可能会看到DRAM和NAND的需求反弹。只不过,由于原厂技术和工厂扩产等推动下,NAND Flash和DRAM供应的增长速度超过市场需求的增长。

在2019年可预见的下滑行情下,部分原厂采取了减产的措施,但在减产效应还未奏效前,如何把握时局变化,灵活调整库存,寻求新的市场增长,成为各家企业面临的最大问题。

企业信息
公司总部
公司名称:
美光科技有限公司
地点:

爱达荷州博伊西

成立时间:
1978年
所在地区:
美国
联系电话:
2083684000

中国公司
公司名称:
美光中国
地点:

深圳福田区金田路安联大厦4018号B座10F

所在地区:
中国
联系电话:
+86-755-8347-4560

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